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2025-06-18 06:08 星期三
2022-06-02 13:18
大行评级 | 大摩：香港4月零售销售远胜预期，予希慎(0014.HK)增持评级
格隆汇6月2日丨摩根士丹利发表技术研究报告，指香港4月零售销售远胜预期，料希慎(0014.HK)未来60天跑赢大市，发生机率料80%以上，目标价31港元，评级“增持”。
大摩预计，在香港本地重新开放和消费券帮助下，香港零售业销售表现在未来几个月将保持稳固，对希慎有利。该股目前估值亦具吸引力，较资产净值(NAV)折让62%，股息收益率为6%。
HK 希慎兴业
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港股异动 | 手机产业链股普跌 野村预计今年全球手机出货量下降7.6%
格隆汇6月2日丨舜宇光学跌超3%，瑞声科技、丘钛科技跌超2%，富智康集团、高伟电子、通达集团均跌超1%。研究机构野村下调了对全球智能手机出货量的预估，预计今年全球手机出货量下降7.6%；PC方面，或将因需求疲软从而释出服务器短缺零件的产能。
集邦咨询表示，受到传统淡季的加乘效应，使得2022年第一季智能手机生产表现更显疲弱，全球产量仅达3.1亿支，季减12.8%。预估第二季全球智能手机生产量约3.09亿支，与第一季约略持平，但不排除该季后续仍有下调可能。
HK 舜宇光学科技 HK 瑞声科技 HK 丘钛科技 HK 富智康集团 HK 高伟电子 HK 通达集团
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2022-06-02 13:14
大行评级 | 摩通：对澳门5月赌收按年跌68%不感意外
格隆汇6月2日丨摩根大通发表报告指，对澳门5月赌收按年跌68%不感意外，认为在国内的旅游或边境政策逐步放宽以及旅客量恢复到合理水平前，赌收数据仍然会较差。
摩通相信，国内旅游和出行政策可以在年底开始放宽，有助于推动赌股盈利和倍数在未来12个月内恢复正常。尽管短期缺乏催化剂，但对于有耐性的投资者长远而言，赌股的风险与回报乐观，并建议利用市场波动性逐步买入优质公司。该行偏好排序依次为金沙中国(1928.HK)、银河娱乐 (0027.HK)、永利澳门(1128.HK)和美高梅中国(2282.HK)、新濠国际(0200.HK)、澳博控股(0880.HK)。
HK 金沙中国有限公司 HK 永利澳门
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2022-06-02 13:08
大行评级 | 瑞信：上调远洋集团(3377.HK)评级至中性 目标价下调至1.57港元
格隆汇6月2日丨瑞信发表研究报告指出，有国企背景的远洋集团(3377.HK)股价年初至今累跌23.6%，明显跑输国企同业，该行相信其目前估值已合理反映逊于国营同业的销售及纯利增长前景。
瑞信认为有国企背景的远洋将受惠于国企的良好融资环境，对其2022至2023财年盈利预测下调2%至7%，降资产净值(NAV)预测9%。以NAV折让维持75%为估值基础，目标价由1.73港元下调至1.57港元，评级由“跑输大市”上调至“中性”。
HK 远洋集团
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2022-06-02 13:03
大行评级 | 大摩：予领展(0823.HK)增持评级 目标价为79港元
格隆汇6月2日丨摩根士丹利发表研究报告指，领展(0823.HK)2022财年每基金单位分派增长5.4%至近3.06港元，较该行预期低约4%，同时亦较市场预期低2%。撇除酌情分派后，本年度每基金单位分派增加8.2%至近2.99港元，基本符合市场预期。
该行表示，本年度香港香港零售续租租金升4.8%，租户租金对销售额比例为13.1%。期内租户零售额增长7.8%，对比首三财季为增长10.4%，代表今年1月至3月份期间表现持平，而同期香港零售市道则下跌8%。中国业务方面，领展租金收入及物业经营净收入(NPI)分别增长21%和16%。
大摩对领展给予“增持”评级，目标价为79港元，对应未来12个月股息收益率约4%，与2011年以来的长期平均水平相近。
HK 领展房产基金
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2022-06-02 12:58
大行评级 | 花旗：下调领展(0823.HK)目标价至87.2港元 评级买入
格隆汇6月2日丨花旗发表报告，指领展(0823.HK)仍是其首选股之一，预计领展每个基金单位分派可以在2022至2025财年实现4%的复合年增长率，普遍预计疫情后其来自香港零售的自然增长相对温和，但由于新收购的贡献，整体派息增长势头将保持在中单位数。该行将领展目标价由89.8港元轻微下调至87.2港元，评级“买入”。
花旗表示，随着下一轮5,000港元的消费券将于7月发放，预计其零售额将很快超过疫情前的水平，这将成为领展的催化剂。
HK 领展房产基金
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2022-06-02 12:55
大行评级 | 瑞信：领展(0823.HK)业绩符预期 维持跑赢大市评级
格隆汇6月2日丨瑞信发表报告，指领展(0823.HK)2021/22财政年度业绩大致符合预期，将领展2023/24年度每个基金单位分派预测上调1%至2%。该行将其目标价从90港元下调至88.8港元，以考虑无风险利率上调25个基点，维持评级“跑赢大市”。
HK 领展房产基金
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2022-06-02 12:52
大行评级 | 高盛：上调领展(0823.HK)目标价至85.5港元 评级买入
格隆汇6月2日丨高盛发表报告表示示，领展(0823.HK)2022财年业绩大致符合预期，末期每基金单位分派146.08仙，略低于预期，惟高盛指出，领展继续履行早前向基金单位持有人返还该笔资本(在此情况下约为1.5亿港元)的承诺，认为反映出管理层对其业务基本面投以信任一票，并显示出公司认为股价被低估。
高盛认为，领展香港购物中心投资组合继续表现出韧性，全年租户销售额增长7.8%，跑处零售大市表现，预期当局放宽社交距离措施，市民增加外出用餐的影响将在未来数月浮现。高盛指，以现价计算领展提供约4.6%的可观股息收益率，将目标价由84港元上调至85.5港元，评级“买入”，指属受惠香港消费复苏杠杆的投资主题首选股。
HK 领展房产基金
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2022-06-02 12:47
大行评级 | 摩通：下调舜宇光学(2382.HK)今明两年每股盈利预测 维持中性评级
格隆汇6月2日丨摩根大通发表研究报告指，舜宇光学(2382.HK)目标今年手机镜头及手机摄像模组出货量可分别增长5%-10%，及10%-15%，但由于预期今年全球手机市场出货量将下跌5%，因此估计舜宇手机镜头产品收入将下降4%。考虑到市场竞争、通胀及外汇问题，预测公司毛利率将下降2.4个百分点。
摩通将今明两年每股盈利预测下调8%及2%，至增长17%及20%，维持对舜宇的“中性”评级，并将目标价由165港元降至123港元。
HK 舜宇光学科技
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2022-06-02 12:43
大行评级 | 中金：料下半年国企指数有13%上行空间，建议超配内银、汽车等标的
格隆汇6月2日丨中金发表今年下半年港股展望报告，预计市场在当前位置上的进一步下行空间相对有限，主要得益于已经较低的估值水平、去年底开始持续流入的南向资金，以及国内稳增长政策的持续发力。
综合而言于基准情形下，中金预计MSCI中国指数或存在10%的上行空间，对应5%的预测市盈率估值扩张和下半年5%的盈利贡献；相比之下，估值更低的恒生国企指数或有13%的上行空间。
中金预测海外中资股今年全年或实现盈利增长约3%，其中金融板块增长2.2%、非金融板块增长4%。总体上，中金建议超配内银、汽车、能源和材料，公用事业、以及部分优质互联网标的。
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2022-06-02 12:33
大行评级 | 摩通：予汇丰控股(0005.HK)增持评级 目标价上调至65港元
格隆汇6月2日丨摩根大通发表报告，更新各国利率预测，预期英国利率在今年底及明年底将分别达到1.75%及2.5%，欧元区息率于2022至2024年底分别达到0.25%、1.25%及2%；估计美国利率则预期在今年底达到2.75%，明年底升至3%。
考虑到利率预测调整，该行将汇丰控股(0005.HK)2022年至2024年每股盈利预测各上调1%、6%及4%，目标价从63港元上调至65港元，给予“增持”评级。
HK 汇丰控股
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2022-06-02 12:30
大行评级 | 摩通：予数码通(0315.HK)减持评级 目标价上调至4.1港元
格隆汇6月2日丨摩通发表研究报告指出，数码通(0315.HK)是香港拥有约16%用户市场份额的移动营运商，但由于香港移动业务竞争剧烈，以及数码通没有固网资产的不利成本结构，数码通为该行偏好最小的本地电讯股，评级“减持”。
该行在纳入对数码通上半财年业绩及最新的经营趋势后，将其目标价由4港元轻微上调至4.1港元，意味着2023财年公司企业价值倍数(EV/EBITDA)为1.5倍，股息率为6.7%，以反映更高的盈利预测。但在疫情期间的国际旅行限制措施延长，该行忧虑公司缺乏漫游收入，以及网络质素的劣势。
HK 数码通电讯
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2022-06-02 12:26
大行评级 | 摩通：上调渣打集团(2888.HK)每股盈利预测 维持增持评级
格隆汇6月2日丨摩根大通根据最新经济预测，将最新的利率预测纳入股票估值模型，将渣打集团(2888.HK)2022年至2024年整体每股盈利预测分别上调10%、13%及8%，目标价从70港元上调至77港元，维持“增持”评级。
摩通估计，2022年底英国基准利率预测为1.75%，2023年底预测为2.5%；2022年底欧元区基准利率预测为0.25%、2023年底为1.25%和2024年底为2%；估计2022年底美国基准利率预测为2.75%，在2023年底为3%。
HK 渣打集团
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港股午评：三大指数均跌逾1.5% 香港本地地产股下挫
格隆汇6月2日丨摩通首席执行官Jamie Dimo警告美国将面临经济飓风，隔晚美股下挫，港股三大指数继续回吐，恒生指数跌1.57%报20960点；恒生科技指数跌1.59%，报4363点；国企指数跌1.71%报7220点。南下资金半日净流入12.24亿港元，大市成交额558亿港元。
盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴、美团跌约3%、哔哩哔哩跌近2%，腾讯、京东跌逾1%。多股遭富时罗素剔出指数，香港本地地产股普跌，恒隆地产跌5%，恒基地产跌近4%；沙特愿应白宫呼吁稳定油价，国际油价走低，“三桶油”均跌超1%；安徽多地下调水泥价格，水泥股普跌，海螺水泥跌5.5%，华润水泥跌3.6%；体育用品股、影视娱乐、抗疫概念股、教育股、内房股、生物科技股普跌。
另一方面，BDI指数连续第四个月上涨，近期或迎抢运潮等，航运股普涨，东方海外再度破顶；汽车股延续昨日涨势，中集车辆涨7%；电力股、光伏股等新能源股走强；河南铁建投资拟溢价23%收购建业地产29%股份，建业地产和建业新生活均涨超10%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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