全球视野, 下注中国
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2025-06-09 13:22 星期一
2022-08-23 18:03
业绩超市场预期！京东物流2022年上半年营收586亿元，二季度实现盈利
格隆汇8月23日丨京东物流(2618.HK)发布了2022年第二季度及上半年业绩。直面疫情等不确定因素带来的挑战，京东物流持续在供应链基础设施和数智技术上进行投入，充分发挥一体化供应链物流的韧性和柔性，在保障自身高质量发展的同时，助力客户最大程度提高抵御风险的能力，实现降本增效、获得新增长。
2022年上半年京东物流营收达586亿元，同比增长20.9%，远超行业平均增速。在保持营收稳健增长的同时，因精细化管理、客户结构调整、规模经济效益等因素，京东物流的盈利能力明显提升，上半年毛利率由去年同期的3.7%提升为6.2%，二季度经调整后的Non-IFRS净盈利达2.1亿元。
面对不断变化的疫情形势与商业环境，京东物流一体化供应链解决方案和物流服务得到越来越多国内外客户的认可。二季度，京东物流外部客户收入同比增长27.7%，占总收入的比重近六成；外部一体化供应链客户数量同比保持双位数增长，达6.3万家；包括来自快递、快运等标准化产品在内的其他客户收入同比增长41.6%，其中散单快递收入增速超60%。
HK 京东物流
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2022-08-23 18:01
大行评级 | 瑞信：邮储行中期业绩荣辱互见，维持优于大市评级
格隆汇8月23日丨瑞信发研报指，邮储银行(1658.HK)第二季纯利同比升11.8％，比首季升17.8%放缓，表现略低于瑞信预期，但不良贷款率按季仅升1基点至0.83%，则胜预期，瑞信认为，邮储行资产质素仍然良好，营运亦大致稳定，维持其Ｈ股目标价为8.3港元及“优于大市”评级不变。瑞信报告指出，邮储行次季收入按年升9.9%，按季则跌0.3个百分点，表现较预期佳，主要因为财富管理业务贡益带动净手续费收入大增79%。上半年，该行净息差按年跌10基点至2.27%。第二季拨备前盈利按年升1.9%，减值损失下跌，带动盈利录得双位数增长。该股现报4.61港元，总市值4259亿港元。
HK 邮储银行 SH 邮储银行
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2022-08-23 17:53
大行评级 | 野村：料明源云(0909.HK)明年可扭亏为盈，目标价9港元
格隆汇8月23日丨野村发研报指，明源云(0909.HK)第二季业绩表现符合预期，收入按年下降9.5%，而调整后的净亏损为3.427亿元人民币，符合公司早前公布的盈警中位数，而在盈利能力方面，管理层预计公司将在2023财年可扭亏为盈，维持目标价9元及“中性”评级。在中国Sass软件行业中，该行较看好金蝶国际(0268.HK)。该股现报5.78港元，总市值113亿港元。
HK 明源云
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2022-08-23 17:47
中广核新能源中期少赚4.1%
格隆汇8月23日丨中广核新能源(1811.HK)公布，截至6月底止中期股东应占溢利1.78亿美元，同比下跌4.06%。每股基本盈利4.15美仙，不派中期息。期内，收入11.34亿美元，同比上升35.45%。
HK 中广核新能源
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2022-08-23 17:47
恒基地产：上半年净利润47.8亿港元，同比下降27%
格隆汇8月23日丨恒基地产：上半年营收95.1亿港元，同比增长8.1%；上半年基础盈利51.4亿港元，同比下降31.4%；上半年净利润47.8亿港元，同比下降27%；上半年每股中期派息0.5港元，上年同期0.5港元。
HK 恒基地产
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2022-08-23 17:46
南下资金净买入中海油5.09亿港元 连续8日净卖出美团累计超46亿港元
格隆汇8月23日丨南下资金今日净卖出港股2.93亿港元。美团-W、香港交易所、中国移动分别遭净卖出8.9亿港元、2.95亿港元、2.17亿港元；中国海洋石油、华润置地、李宁、长城汽车分别获净买入5.09亿港元、1.77亿港元、1.28亿港元、1.14亿港元。注：南下资金自8月12日至今已连续8个交易日净卖出美团，累计约46.3742亿港元。
HK 中国海洋石油 HK 美团-W
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2022-08-23 17:46
格隆汇8月23日丨腾讯：于8月23日回购113万股，回购价格为309.2-312.6港元，共耗资约3.52亿港元。
HK 腾讯控股
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2022-08-23 17:45
大行评级 | 摩通：维持明源云(0909.HK)中性评级 目标价下调至6港元
格隆汇8月23日丨摩通发表评级报告指，明源云(0909.HK)上半年收入按年跌约10%至9亿元人民币，较预期低出7%，而整体营运支出按年大幅上涨66%至12亿元人民币。
该行指，即使公司表现仍落后同业，惟其核心SaaS按年增21%，呈良好增长，大部分主要受惠于新产品及板块，但该行指出，公司核心SaaS组合表现较预期疲软，录得仅中单位数字增长；该行续指，管理层未有更新全年指引，惟看似难以达标。
该行表示，将公司2022至2024年收入预测下调26%，料在2024年方可扭亏为盈，并将其目标价由11港元下调至6港元，维持其评级为中性。
HK 明源云
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2022-08-23 17:45
石药集团公布新型冠状病毒mRNA疫苗最新进展
格隆汇8月23日丨石药集团发布公告，集团开发的新型冠状病毒mRNA疫苗(SYS6006)已完成一项序贯加强免疫的临床研究，其安全性和免疫原性均达到预期。基于已获得的积极的临床数据，石药集团表示将继续全力以赴推进该产品的国内及国际多中心临床研究，力争该产品尽快上市。
HK 石药集团
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2022-08-23 17:42
大行评级 | 中金：下调明源云(0909.HK)今明两年收入预测 目标价降至9港元
格隆汇8月23日丨中金发表研究报告指，明源云(0909.HK)上半年收入按年跌9.5%，基本符合预测；经调整净亏损扩大至3.4亿元人民币，亏损幅度大过预期，主要是受到期内应收账款坏账计提及外汇亏损影响。
中金表示，考虑到下游行业气氛改善步伐较预期慢，认为内房行业仍拖累明源云的核心业务，分别将今明两年收入预测下调17.3%及20.5%，并将经调整净利润预测下调232.7%及54.8%，预期今年度继续录得经调整净亏损3.9亿元人民币，维持跑赢行业评级，目标价下调40%至9港元。
HK 明源云
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2022-08-23 17:38
大行评级 | 中金：料火电股三季度基本面改善 看好华能国际、华电国际
格隆汇8月23日丨中金发表报告指，中资电力股近期表现优异，限电加剧验证火电压舱石的重要性，重申火电股第三季基本面料迎改善机会，以及优化火电投资压力下的潜在政策利好。
报告称，限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题，火电保供地位再被确认。火电亏损已持续一年，报告认为改善盈利能力迫在眉睫，才能推动投资落地，政府仍须在煤价管控方面加强执行力度，或在电价方面推动利好政策出台，帮助回归合理回报。
中金重点推荐的火电股包括华能(0902.HK)、华电(1071.HK)及润电(0836.HK)，三企评级均为跑赢行业评级，目标价分别4.9港元、3.16港元及22.5港元。
HK 华电国际电力股份 HK 华能国际电力股份
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2022-08-23 17:37
大行评级 | 星展：恢复覆盖汇控(0005.HK)予“买入”评级 目标价63.9港元 受惠加息周期
格隆汇8月23日丨星展发研报，恢复覆盖汇控(0005.HK)予“买入”评级，目标价63.9港元，相当于明年预测市账率0.76倍，略高于其过去五年0.7倍均值，受惠股息及回报前景较2020/21财年有所改善。报告称，汇控正进行重组，成本减省如期推进，料其2023财年起将达至经营效率改善等目标。考虑到上半年业绩强劲，预期汇控2023及2024财年派息比率复苏，回报进一步改善。憧憬净息差改善，报告预期汇控2023及2024财年净利息收入增长强劲，因在现时加息周期中有良好定位，并推动估值重评。星展指汇控正调拨资源至亚洲市场，并是改善回报另一大助力。星展料汇控有形权益回报(ROTE)在2023财年有望达至12%目标，认为现时市场尚未完全反映有关因素。该股现报49.05港元，总市值9954亿港元。
HK 汇丰控股
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2022-08-23 17:33
长城证券：8月仍将是汽车行业的平稳发展期
格隆汇8月23日丨长城证券指出，8月仍将是汽车行业的平稳发展期。汽车行业销量下半年将受益于汽车消费旺季以及众多新能源重磅车型放量实现较快增长，长期将受益于电动化、智能化潮流继续增长，再叠加上游原材料价格下降改善公司盈利能力，零部件板块业绩有望明显回升。目前汽车板块处于高位震荡阶段，二季度受疫情影响，汽车行业的业绩会受到比较大的影响。建议等半年报发布后，优选业绩能够兑现的标的。整车重点推荐吉利汽车(H)、比亚迪；零部件板块，重点推荐国内车用管路龙头川环科技，汽车热管理龙头银轮股份，新产品即将放量的国内自主安全带龙头松原股份；汽车智能装备领域推荐积极布局新能源转型的巨一科技。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份 HK 吉利汽车
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2022-08-23 17:29
大行评级 | 瑞信：下调东方海外国际(0316.HK)目标价至230港元 评级降至中性
格隆汇8月23日丨瑞信发表报告指，东方海外(0316.HK)管理层对前景审慎乐观，认为虽然通胀/加息、疫情封锁、俄乌冲突及全球经济带来挑战，但进口商品表现仍有韧性。
该行喜好东方海外强劲的资产负债表及股息收益率，但需求不明朗性增加及新行业供应会带来压力。因应上半年业绩良好，瑞信将集团今年每股盈利预测调升1%，不过明年及2024年盈测则降低9%，反映运费表现转弱。至于股份目标价由320港元下调至230港元，评级由跑赢大市降至中性。
HK 东方海外国际
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