中资电信

【大行评级 | 富瑞：中资电讯股开发AI服务具成本优势 有更大机会成功变现】格隆汇2月21日丨富瑞发研报告，指昨日(20日)中资电讯股走高，源于有报道指中电信(0728.HK)正开发专注服务智慧城市的类似ChatGPT形式服务。报告称，这当然可能是炒作，但聚焦智慧城市服务属合理，因电讯商拥有庞大用户数据；地方政府应愿意分享资料予电讯商。此外，电讯商拥有庞大云端、数据中心及网络资源可降低开发成本。该行维持对中资电讯股乐观看法，首选中电信、其后是中移动(0941.HK)，最后为联通(0762.HK)，三股各予“买入”评级。

电报 ·2023-02-21 16:52

【港股三大中资电信运营商齐创阶段新高！】格隆汇1月13日丨中国电信盘中涨超3%至3.49港元，创2019年3月以来新高；中国移动涨超2%，创2020年1月以来新高；中国联通涨超2%，创2020年8月以来新高。国盛证券在研报中表示，进入2023年以来，运营商在国资云估值重构的主线下，企业价值被市场持续发掘。根据IDC发布的《中国专属云服务市场(2022上半年)跟踪报告》显示，中国电信、中国移动、中国联通占据了市占率第一、第三、第五，显示出运营商在云业务方面加速成长。同时，本周国资委强调中央企业“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。三大运营商作为我国的核心优质中央企业，经营质量有望持续提升。同时，我们认为，在运营商市场扩张的大周期中，将给下游产业链带来相应的行业景气度提升，其中接入网、网络可视化、数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升。

电报 ·2023-01-13 11:49

【美股异动 | 沃达丰盘前涨4% 匈牙利政府豁免其出售当地子公司竞争审查】格隆汇1月12日丨沃达丰(VOD.US)盘前涨4.03%，报11.1美元。匈牙利政府周一晚间发布的一项法令称，该国IT公司4iG收购沃达丰匈牙利子公司51%股权的交易具有国家战略利益，该交易不受竞争审查。英国电信集团沃达丰周一表示，已同意将其匈牙利业务出售给当地IT公司4iG和匈牙利政府。根据该计划，4iG将持有51%的多数股权，匈牙利政府将持有49%，交易预计将于本月晚些时候完成。

电报 ·2023-01-12 17:22

【三大通信运营商再度大涨】格隆汇1月3日丨三大通信运营商再度大涨，中国联通封涨停，中国移动涨超6%，中国电信涨逾5%，方正证券研报指出，目前我国5G基站总数达228.7万个，专网通信时代正加速来临。

电报 ·2023-01-03 13:00

【港股三大中资电信运营商股集体走强，中国电信涨5%】格隆汇12月21日丨中国电信涨近5%，中国联通涨近3%，中国移动涨0.69%。三大电信运营商昨晚公布11月运营数据显示，中国移动截至2022年11月，5G套餐客户数达5.95亿户，移动客户数达9.75亿户。中国电信2022年11月，移动用户数达3.91亿户，当月净增用户60万户；5G套餐用户数达2.63亿户，当月净增用户602万户。中国联通2022年11月，“大联接”用户累计到达85,372.4万户，5G套餐用户累计到达20,945.6万户，物联网终端连接累计到达37,640.8万户。

电报 ·2022-12-21 16:06

港股异动 | 中国电信盘中涨近4% 11月份5G套餐用户净增602万户

港股异动 ·2022-12-21 14:13

【三大电信运营商公布11月运营数据】格隆汇12月20日丨中国移动：截至2022年11月，5G套餐客户数达5.95亿户，移动客户数达9.75亿户。中国电信：2022年11月，移动用户数达3.91亿户，当月净增用户60万户；5G套餐用户数达2.63亿户，当月净增用户602万户。中国联通：2022年11月，“大联接”用户累计到达85,372.4万户，5G套餐用户累计到达20,945.6万户，物联网终端连接累计到达37,640.8万户。

电报 ·2022-12-20 16:58

【大行评级 | 富瑞：内地上月移动数据同比升20% 指中资电讯股估值吸引】格隆汇11月25日丨富瑞发研报指，国家工信部10月份统计数据显示，移动数据同比增长进一步提升至20.2%，连续四个月录得改善，按月升6.8%，属今年以来最大升幅，料为数据中心及电信公司带来重要的积极信号。该行指，采购于去年9月的相关建设工作已完成，以致今年10月份5G基站新增数量较第三季大幅回落。富瑞表明看好内地电信商发展，指出在移动业务及工业互联网分别增长3.5%及30%的推动下，电信收入增长保持在6.5%的健康水平，令公司估值更具有吸引力。该行认为中国电信(0728.HK)公司将继续成为极具吸引力的股份，其次为中移动(0941.HK)及中联通(0762.HK)。

电报 ·2022-11-25 16:20

【大行评级 | 瑞信：中资电讯股仍是防守性良好选项 首选中电信(0728.HK)】格隆汇11月22日丨瑞信发研报指，根据工信部数据，10月移动数据增长略微放缓至按年增长16%，平均每月每户上网流量(DOU)按年增长13%。5G渗透率达到61.2%，而实际5G手机用户渗透率突破30%的水平达31.1%。该行认为，5G对中国电信公司来说仍然具增值作用。该行认为，电信公司的资本开支预算的上行风险进一步降低。集团重申目标将资本开支占收入的百分比缓慢降低至约20%。该行表示，在疫情、宏观不确定性、及增长和具吸引力的收益率的情况下，电信公司仍然是一个很好的防守选择。该行维持对电信业的“增持”看法，首选中电信(0728.HK)，因为集团作为现有的固网营运商，其份额不断增长，在工业数字化业务中亦处于最佳位置，其次则看好中移动和中联通。

电报 ·2022-11-22 16:40

【美股异动 | 沃达丰盘前跌4% 下调全年业绩指引】格隆汇11月15日丨沃达丰(VOD.US)盘前跌4.31%，报11.78美元。英国电信运营商沃达丰公布了其2023财年上半年财务业绩：受服务营收增长和设备销售增长推动，营收同比增长2%至229.3亿欧元；净利润为12.43亿欧元，略低于上年同期的12.77亿欧元。展望未来，沃达丰将2023财年全年自由现金流预期由此前的53亿欧元下调至51亿欧元，将全年经调整后的EBITDAal预期由此前的150亿-155亿欧元下调至150亿-152亿欧元。

电报 ·2022-11-15 17:15

美股异动 | 沃达丰盘前跌4% 下调全年业绩指引

美股异动 ·2022-11-15 17:15

【由于能源成本上及全球经济恶化 沃达丰(VOD.US)下调全年业绩指引】格隆汇11月15日丨手机运营商沃达丰(VOD.US)周二将其全年自由现金流预期下调了2亿欧元，并表示收益将接近预期区间的底部，这反映了全球宏观经济恶化和能源成本的上升，以及在德国、意大利和西班牙的业绩恶化。公司表示，自由现金流将约为51亿欧元，低于此前预期的53亿欧元，调整后的核心收益将介于150-152亿欧元，低于此前的150-155亿欧元。沃达丰公布其前六个月调整后的收益下降了2.6%，该公司将其归咎于在其最大市场德国的商业表现不佳，以及前一年在意大利的一次性法律和解支出。该公司表示，德国第二季度服务收入的下滑速度从第一季度的-0.5%加速至-1.1%，这主要是由于宽带客户流失。由于两国移动市场价值领域的激烈竞争，其在意大利和西班牙的业绩也环比恶化。然而，英国是一个亮点，在消费者价格上涨和商业部门恢复增长后，服务收入增加。

电报 ·2022-11-15 16:34

【大行评级 | 瑞信：下调中电信(0728.HK)目标价至4.2港元 评级“跑赢大市”】格隆汇11月4日丨瑞信发研报指，中国电信行业竞争保持良性，预测三大电信商ARPU表现将持平，考虑到中国电信(0728.HK)总数据流量的更快增长，可能同时伴随着单位数据价格更大幅度下降，因此将中电信明年移动业务收入预测下调2%。瑞信指，中电信重申了近期EBITDA利润率受压的增长指引，但随着新业务发展成熟，该行对2024年利润率反弹仍抱有希望。该行对中电信维持“跑赢大市”评级，预测2022至2024年EBITDA利润率将达到26.8%、26.8%及27.1%，在折旧与摊销费用控制下预期2022至2024年纯利可录得双位数增长，继续列为首选股，目标价由4.3港元轻微降至4.2港元。该股现报2.81港元，总市值2571亿港元。

电报 ·2022-11-04 11:42

大行评级 | 瑞信：下调中电信(0728.HK)目标价至4.2港元 评级“跑赢大市”

大行评级 ·2022-11-04 11:42

大行评级 | 法巴：降中电信(0728.HK)合理值预测至4.8港元 维持“买入”评级

大行评级 ·2022-10-25 17:40