一、宏观经济综述

1 月新增非农就业人数大幅超出预期。美国1 月新增非农就业人数51.7 万，好于彭博预期18.8 万，12 月数据上修为26 万。1 月失业率3.4%，也好于彭博预期3.6%，前值3.5%。1 月非农时薪同比+4.4%，也好于预期+4.3%。就业数据显示出美国用工需求依然旺盛，通胀压力虽然开始缓解，节奏比预期要慢，意味着美联储继续加息次数可能更多，降息的时点也会变得更晚。

截止上周五下午，全周10年期美债收益率单周累计上升15.23个基点至3.67%左右，2年期美债收益率单周大幅走高20.52个基点至4.49%左右。

根据CME提供的利率期货最新变化看，市场预期3月FOMC会议加息25bps概率升至85.6%，并在年底前会有2次降息。

二、全球主要股市及大宗商品、汇率表现

美股方面，本周，道指跌0.17%，标普500指数跌1.11%，纳指跌2.41%。

港股方面，港股单边走弱，恒生指数收跌2.01%报21190.42点，周跌2.17%；恒生科技指数跌4.58%，周跌5.87%；恒生国企指数跌2.56%，周跌3.53%。

欧股方面，本周，德国DAX指数跌1%，法国CAC40指数跌1.44%，英国富时100指数跌0.24%。

本周，COMEX黄金期货跌0.01%，COMEX白银期货跌1.79%。

本周，美油3月合约涨8.68%，布油4月合约涨8.21%。

周五在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7999，较上一交易日跌182个基点，本周累跌534个基点。人民币兑美元中间价报6.7884，调升21个基点，本周累计调贬502个基点。在岸人民币兑美元夜盘收报6.8155。

三、中资美元债市场回顾

中资美元债二级市场表现

投资级板块本周走势震荡，周初美国公布就业数据后美债收益率持续上涨，后因鲍威尔表达美联储仍维持偏鸽派的态度后回落。科技板块本周较为活跃，美团在字节跳动正在考虑进军外卖业务的新闻出现后利差走阔5-8bps，本周最终走阔10bps。百度也表示正在考虑推出“国产ChatGPT”，即将上线AIGC商业化有望加速，长端出现了较多卖盘，但都被较好消化，利差最终小幅收窄。华为、小米等名字利差也收窄了7-10bps；国企板块，周初买盘相对稳定，后出现越来越多获利了结盘，资金流较为平衡。中铝、中化等名字利差收窄4-6bps；金融板块，银行T2、租赁名字维持稳定；AMC板块中国华融利差大幅走阔20-30bps；投资级地产板块，龙湖、越秀走强，利差大幅收窄15-70bps；消费板块，温氏股份、海底捞持续走强。

高收益方面：中资美元债高收益板块情绪转弱，在没有进一步利好消息提振的情况下市场获利了结盘增多。整体活跃交易名字多为卖盘，地产板块各名字周初价格均有下跌，随后出现买盘需求，价格上涨。碧桂园下跌5pt，绿景中国、万达、新城、路劲维持稳定小幅上涨0.5-1pt。万达商管发行3年期美元债最终定价12.5%，发行后现有债券略微低于发行价格，曲线小幅下跌0.5-1pt。非地产板块，博彩名字周初也随市场情绪见到小幅走弱，随后因市场对澳门经济复苏信心改善而出现双向成交，最终价格下跌1-1.5pt。

重点信用事件：

2月2日，据海外债市咨询平台消息，知情人士透露，绿景中国已选择野村作为财务顾问，为即将到期的4.7亿美元债制定解决方案。据悉，绿景中国预计将在1-2周内决定是否对这笔离岸债务发起交换要约。据消息人士称，绿景正在考虑通过交换要约将该债券展期2年。

1月31日，据海外债市咨询平台原因某接近交易人士透露，碧桂园地产集团正在与中债信用增信投资公司协商，以期为前者拟发行的20亿元3年期中票提供担保。本次担保发行若能顺利发行，将成为碧桂园继去年底10亿元中债增信担保发行后第二次发行中债增担保债券。

一级新发市场

过去一周里（6 Feb 22 – 10 Feb 23），中资美元信用债一级市场有一笔新发，发行人WANDA PROPERTIES GLOBAL，由大连万达商管提供keepwell，发行规模3亿美元，发行期限3年，REOFFER 96.639，收益率12.38%，票息11%。

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