12月5日，两市放量上涨，沪指在中字头股带动下突破200日线，收涨1.76%报3211点，深成指涨0.92%，创业板指跌0.26%，上证50指数涨2.35%。

两市超3300股上涨，约1500股下跌，成交额突破万亿，北上资金净买入58.9亿。题材概念整体表现活跃，上交所发文推动央企估值回归，以中字头为首的央企改革概念出现涨停潮，与之高度重叠的金融、基建、运输板块全线大涨，中铁装配涨16%。光伏、锂电池、储能等新能源题材领跌，阳光电源跌超9%，传大幅下调出货指引。

具体来看：

中字头为代表的国资股掀涨停潮，中国高科、中国高铁、中国交建、中国铁建等涨停，中国铝业、中国联通、中国电建等大幅跟涨。

消息面上，上交所制定了新一轮央企综合服务相关安排，涉及央企上市公司的主要举措有三方面：一是服务推动央企估值回归合理水平，二是服务助推央企进行专业化整合，三是服务完善中国特色现代企业制度。

保险股为首的大金融板块强势爆发，新华保险涨超7%，中国平安、中国太保、中国人保涨超5%；国联证券、五矿资本等多股涨停，国投资本、越秀金控等大幅跟涨。

汽车整车板块涨幅靠前，汉马科技涨停，一汽解放、中国重汽、江淮汽车、长安汽车等跟涨。

消息面上，据悉，现行的购置税和新能源补贴政策或将于年底退坡，叠加上游原材料价格上涨，为冲刺年末销量，小鹏汽车、长安深蓝、极氪等多家车企近期宣布，车企将参照国家补贴标准，对在2022年底下单但尚未在年内提车的客户进行补贴。此外，比亚迪、广汽埃安等头部新势力品牌已陆续宣布于2023年提价，小鹏汽车、长城欧拉也推出了“限时保价”政策，促进汽车消费。

机场航运板块强势反弹，厦门空港涨近9%，白云机场、深圳机场、中国东航涨超4%，上海机场、中国国航、南方航空等纷纷跟涨。

华泰证券认为，进一步优化防控相关的措施陆续出台，对民航需求的复苏形成正面影响，提升了板块情绪。若民众出行意愿实质性改善，航空板块或将迎来拐点。短期关注需求复苏节奏，中长期依然看好航空供需结构改善，航司盈利有望取得突破，推荐景气度持续提升的航空板块。

房地产开发板块表现活跃，阳光股份、沙河股份涨停，粤宏远A、深深房A、万科A、天健集团等纷纷跟涨。

新冠检测、抗原检测概念股全线大跌，明德生物、热景生物跌超7%，东方生物、华大基因、达安基因等纷纷大幅走低。

消息面上，浙江、山东等多地通告提出，不再开展常态化核酸检测，乘坐地铁、公交车等公共交通工具，进入公共场所，不再查验核酸检测阴性证明。

户用储能和逆变器板块大幅调整，阳光电源、固德威跌超9%，锦浪科技、捷佳伟创、福斯特等纷纷走低。

消息面上，某行业龙头高管近期在交流中透露，今年户用储能出货由10万套下调至6万套， hybrid储能逆变器由20万台下调至12万台，明年户用储能由50万套下调至30-35万套，储能逆变器由100万台下调至70多万台，公司表示下调出货指引主要由于欧洲经济下行、安装工人不足。对于行业龙头下调出货预期，市场对于相关企业也表达了担忧。

北向资金方面，北上资金净流入84.78亿元，其中沪股通净流入36.82亿元，深股通净流入47.96亿元。

展望后市，中信建投证券研报认为，市场从中期趋势看，处于年内二次探底后的震荡回升行情。这波回升行情的催化剂来自十一月初开启的三大利好：1)防疫政策持续优化：疫情防控二十条助推我国消费复苏和经济回暖，促进我国和世界的交流恢复，这有利于基本面预期改善和外资流入；2)美国CPI低于预期后海外紧缩预期缓解，进一步助推外资流入；3)房地产融资政策转向，地产三支箭打消市场对此前保交楼不保实体的担忧。回顾这次行情，尽管中间出现扰动，但是三大中期线索推动市场整体上行。近期三大中期线索总体延续好转趋势。整体来看，我们认为十二月依然处于运动战的阶段。布局方向综合考虑政策预期、景气预期和行业轮动，关注：农业、计算机、光伏、军工、新基建等。