格隆汇9月1日丨瑞信发研报指，百度(9888.HK)核心业务大致符预期，核心广告收入同比跌10%，云收入增速放缓至同比升31%，但仍胜同业；核心经调整营运利润率扩至22%，胜预期。该行维持“优于大市”评级，目标价184港元。 该行指，在艰难的第二季度之后，看到医疗保健和电子商务等垂直行业的需求出现反弹，而线下行业的需求也在从疫情的影响中复苏，但步伐可能是渐进的。该行预计，第三季度核心搜索按年下跌将收窄至3%，并在第四季度实现正增长。该行预期，百度下半年核心经调整营运利润率为约23.7%，百度目标是通过可扩展性和精简项目来缩小云业务的亏损，而实现收支平衡的道路可能需要2-3年。该股现报142.2港元，总市值3931亿港元。

格隆汇9月1日丨百威亚太(1876.HK)午后跌幅扩大至5.18%，报21.95港元，暂成交1.2亿港元，总市值2909亿港元。昨日，南向资金再度减持百威亚太4.25万股，录得连续3日减持。海通国际下调公司评级至“弱于大市” 及目标价21港元。该行认为百威中国早期建立的优势正在被追赶和蚕食，在销量、吨价、费用和成本方面的困境导致未来成长性可能弱于行业整体。

格隆汇9月1日丨花旗发研报表示，尽管受到疫情复苏及GDP增长放缓，万科(2202.HK)管理层重申其“2022行动计划”以稳定其开发业务，并提高其非物业开发业务的营运效率，应能使其收入和纯利企稳回升，该行将其Ｈ股目标价由20港元上调至21.1港元，重申“买入”评级。花旗认为，公司在计划上执行得很好，并维持今年的收入和纯利增长目标。在未来两年确认6670亿元人民币的未入账销售额的支持下，公司盈利或于去年见底，预计其本财年的收益应该会恢复上升趋势。该股现报15.74港元，总市值1830亿港元。

格隆汇9月1日丨开源证券发研报指，2022上半年公司实现收入22.32亿美元，归母净利润达1.64亿美元。该行称，短期新品拉动叠加低基数增长压力有望缓解，SharkNinja份额稳步提升，长期市场竞争力稳固，维持“买入”评级。 该行表示，海外需求承压不改SharkNinja分部竞争力，新老品类份额提升，2022年上半年公司食物/烹饪/清洁电器北美市场份额同比分别+2.7pct/+3.6pct/+0.2pct。新品方面厨具/空气净化器/吹风机美国市场份额同比分别+1.8pct/+5pct/+3.1pct。展望下半年，看好户外烧烤炉、洗地机、空气净化器、吹风机等新品贡献收入增量。 另外，该行称，公司费用整体管控效果良好。综合影响下2022年上半年净利率达 7.34%(-1.29pct)，经调整净利率 9.27%(-1.53pct)，降幅环比收窄，看好后续成本端压力缓解带动盈利修复。

格隆汇9月1日丨国信证券发研报指，JS环球生活2022年上半年收入22.32亿美元，净利润达1.81亿美元。公司收入在 2021年上半年增长48%的基础上依然保持稳定的规模，在海外经济形势承压的情况下展现出较强的韧性，且预计下半年开始盈利压制因素将出现好转。该行称，公司发展逻辑仍在兑现，短期利润弹性和长期份额提升可期，维持“买入”评级。 国信表示，2022上半年公司旗下SharkNinja分部收入达16.2亿美元，以固定汇率计算收入增长1.2%，九阳收入达6.4亿美元。在全球主要小家电消费地区如中国、美国及欧洲都面临着经济压力的背景下，公司在当地依然保持稳定的规模，在日澳等新兴市场增长较快(同比增28.5%至0.97亿美元)。据NPD数据，公司在美国食物料理电器市占率上升2.7pct至35.2%，清洁电器市占率提升3.6pct至34.4%，烹饪电器市占率提升0.2pct至25.4%，领先优势不断扩大。在下半年，公司将推出室外烧烤炉、2 合 1 洗地机等新品，持续巩固领先地位。

格隆汇9月1日丨美银证券发表研究报告指，广汽集团(2238.HK)第二季收入按年升37%，销量增长12%，纯利则提升39%，主要来自于广汽埃安产品平均售价提升及产品组合改变所带动。上半年盈利达到该行全年预测的61%。 广汽预计今年全年汽车行业将增长3%至5%，乘用车料增长7%至9%，全年目标集团销量可增长15%。基于次季业绩，将广汽2022至2024年各年销售额预测上调1.5%、1.5%及1.6%，预期投资收益将提升，并将每股盈利预测上调3%、1%及1%，目标价由10.6港元升至11.6港元，重申“买入”评级，憧憬广汽埃安将实现更强劲的增长。

格隆汇9月1日丨高盛发表报告表示，万科(2202.HK)2022年上半年业绩差过预期，由于首七个月合同销售表现逊预期，因此将其全年合同销售预测下调至5,310亿元人民币，即按年跌15%。该行亦下调其2022-24年每股盈测12%、10%及13%，H股目标价下调12%至21.7港元，维持评级“买入”。

格隆汇9月1日丨瑞信发表研究报告指，建设银行(0939.HK)上半年纯利按年增长5.4%，符合该行预测，次季纯利增幅为3.9%，则较首季的6.8%有所放缓，次季收入按年增长2.5%，按季比较则持平，属四大行表现最差，净利息收入增长6%，净手续费收入则跌2.1%。 瑞信指，基于对贷款增长的更高预期、期内手续费收入较低及更慢的拨备，将2022至2024年每股盈利预测下调0.1%、0.7%及0.9%，目标价由8港元下调至6.9港元，以反映宏观不确定性的持续存在，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇9月1日丨瑞信发表报告指，工商银行(1398.HK)今年上半年纯利按年增长4.9%，符合该行预期；单计第二季纯利增长4%，较第一季的增5.7%有所下滑。 瑞信调整对工行的模型预测，反映较预期高的贷款增长、净息差下降及放慢拨备，其中今年每股盈利预测调低0.4%。至于股份目标价由6.3港元下调至5.5港元，评级维持“跑赢大市”。

格隆汇9月1日丨富瑞在海底捞(6862.HK)公布上半年业绩后发表报告，将今年纯利预测调整为下跌85%，明年和后年则分别上调4%和11%。除非有意外事件发生，否则该行认为市场对海底捞资产负债表健康状况的忧虑应已解除。 富瑞指，海底捞7月和8月的翻桌率继续按年和与去年上半年相比有所恢复，估计翻桌率按年增长5至10%。该行预计内地翻桌率下半年将提高到3.2次，相当于增长14%，并在后年达到4.1次。 富瑞预计，海底捞的现有门店网络将在明年和后年市场复苏中受惠。目标价由15.2港元上升至19港元，以反映2024年盈利修订，及假设2025至2032年利润率恢复，维持“持有”评级。

格隆汇9月1日丨大和发表报告将海底捞(6862.HK)2022-2024年每股盈利预测下调11%-50%，以反映最新的销售网络和餐桌周转率，以及对毛利率更审慎的估计。该行重申海底捞评级“跑赢大市”，认为其“啄木鸟计画”关闭部分门市正在产生效用，以及疫情相关措施支持其逐步恢复业务，将海底捞目标价由16.5港元上调至20港元。

格隆汇9月1日丨美银证券发表报告表示，海底捞(6862.HK)透露将会考虑重开在“啄木鸟计划”下关闭及暂时停业的餐厅，该行视此为公司逐步改善的迹象，并相信公司会持审慎的扩张方式，实现健康增长。 该行预计，公司7月份翻台率按年增15%，当中内地则按年增10%，更相信8月业务复苏表现优于7月，除非有任何重大封城。该行料公司下半年收入增20%，而随着门店经济优化、经营杠杆和新店盈利能力进一步改善，下半年净利润率或恢复中至高单位数。将其目标价由16.7港元上调至19.8港元，重申“中性”评级。