格隆汇8月12日丨富瑞发表报告指，中国移动(0941.HK)今年上半年收入、EBITDA及纯利分别按年增长8%、7%及19%，较市场预期高5%、4%及13%，并高于该行今年的EBITDA及纯利增长预测。 富瑞上调中移动股份目标价，由64.67港元升至67.72港元，相信集团明年往后的派息比率将提升至70%以上，料每年提高2个百分点。而集团的市盈率对盈利增长比率(PEG)为0.9倍，估值仍然非常吸引，评级维持“买入”。

格隆汇8月12日丨中金发研报指，中国移动(0941.HK)上半年收入符合预期，归母净利润则超预期，而中移动重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中金维持对中移动Ａ股和港股的“跑赢行业”评级，A股目标价为81元人民币，港股目标价为75港元。中移动昨天公布，今年上半年纯利702.75亿元人民币，同比升18.87%；每股基本盈利3.29港元；中期息每股2.2港元，按年增长34.9%。期内，集团营运收入4969亿元人民币，同比升12%；营运利润744.48亿元人民币，同比升19.09%。中移动董事长杨杰指出，中期派息较去年同期增加34.9%，预期全年派息将会在去年的基础上再提升，去年派息比率为60%，今年将会高于60%，并于2023年达到年初的目标70%派息比率。该股现报52.6港元，总市值11237亿港元。

格隆汇8月12日丨瑞银发表研究报告，指香港电讯-SS(6823.HK)中期收入按年增长约3%，EBITDA增长2%，纯利升约0.5%；由于企业和消费者客户对数字化转型需求强劲，以及用户转移至5G服务，期内服务收入及EBITDA表现高过该行预期介乎约2%至6%。 瑞银称，受惠宽频持续提速及数字化转型需求，香港电讯上半年TSS收入按年增长5%，瑞银认为，企业解决方案业务正在向内地扩张，预期将是香港电讯服务收入的持续增长动力，将香港电讯2022至2024年盈利预测上调2%至5%，以反映上半年服务收入增长强劲及市场份额稳定。 该行又预期，香港电讯未来几年派息将增长2%以上，目标价由12.2港元上调至12.7港元，评级“买入”，并憧憬近日隔离要求放宽，应有助逐渐提振漫游业务收入。

格隆汇8月12日丨瑞银发表报告，指港铁(0066.HK)上半年来自基本业务净利润为71亿港元，按年增长78%，比瑞银预期的89亿港元低出20%，中期息符合预期。 根据港铁目前的发展计划，瑞银预计其物业发展收益将在未来几年内保持高位。港铁预计下半年就中围项目商场部分录得公允值收益；并在未来十二个月左右为东涌东站第1期，及小蚝湾物业发展第1期招标。 瑞银指，由于物业发展利润低于预期，将2022财年盈利预测减少33%，保持“中性”评级，目标价就由42.3港元微升至42.8港元。

格隆汇8月12日丨麦格理首予中石油(0857.HK)“跑输大市”评级，目标价2.8港元。该行认为，油价缓和将限制内地石油巨头的中期盈利能力，但炼油毛利率应保持稳定，氢能业务对中国石化产业来说可能是促进能源转型的长远关键增长动力。该行指出，中石油拥有良好的上游天然气资产，是主要的天然气进口商，但盈利能力仍受限于模糊的商业模式。该股现报3.52港元，总市值6442亿港元。

格隆汇8月12日丨瑞银发表评级报告表示，中移动(0941.HK)今年次季服务收入增7.9%，符合该行预期、EBITDA增8.8%，较该行预期高4%、以及净利润增27.4%，较该行预期高20%。中移动重申明年派息率达70%或以上，并强调会继续为股东创造价值；该行相信，当现金流持续改善，公司今年下半年会继续回购H股。其盈利能力将可持续，中移动指导下半年纯利呈良好增长。 该行将公司2022至24年净利润预测上调5%至7%，并将其目标价由80港元上调至84港元，重申其评级为“买入”。

格隆汇8月12日丨瑞银发表研究报告指，华虹半导体(1347.HK)第二季收入按季增长4%至6.21亿美元，高于增长指引约6.15亿美元，主要来自于广泛需求复苏及产品均价改善。 华虹第三季收入增长指引为按季增长0.6%，瑞银预期代工定价能力进一步减弱，考虑到下半年代工供需格局发生变化，估计华虹明年或遇到定价下行风险，预测8英寸及12英寸均价至明年将下降6%及5%，2023至2024年毛利率料回落至26.5%及24.7%。 瑞银将2022至2023年基本每股盈利预测上调18%至26%，以反映近期经营情况及毛利率回落速度较预期慢，目标价上调至17.5港元，但维持“沽售”评级。

格隆汇8月12日丨花旗发表报告指，太古(0019.HK)公布的股份回购规模有惊喜，达40亿港元，占其市值约6%，此举料可重燃投资者对其股份的兴趣，从而收窄资产净值(NAV)折让。 该行表示，集团的地产业务料可提供稳定的持续现金流，将使董事会能够逐步提高股息，而随着国泰(0293.HK)的亏损减少，及饮品业务毛利持续改善，料可推动集团盈利增长。 花旗上调太古股份目标价，由70.5港元升至79.5港元，评级维持“买入”，认为集团公布回购后股价虽然上升了约10%，但其资产净值折让仍深，幅度达57%。

格隆汇8月12日丨里昂发表研究报告指出，创科(0669.HK)上半年纯利按年增长10.4%及收入升10%，胜预期，惟相对于2021年疫情后的强劲增长有所放缓。 该行认为，创科目前股价相当于2023财年市盈率的15.5倍，估值吸引，主要受惠于Milwaukee品牌增长具韧性及持续毛利扩张。该行估计，在通胀高企及加息环境下，料公司长期增长处约15%水平。另对其2022至2024财年核心盈利预测分别下调13.2%、16.9%及14.7%。目标价由183港元下调至104港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月12日丨摩根士丹利发表评级报告指，澳博(0880.HK)此前计划筹集50亿港元，该行预计这批资金将保留在执照方面，用于新的特许权招标，亦令澳博拥有24亿元现金及36亿元未提取的流动性，可支撑次季期间，每日1500万港元的消耗，为期13个月。 该行表示，基于次季较好表现、在关闭期间节省了员工成本以及配股后的股权稀释效应，因此将公司今年每股亏损预测收窄6%；并将明年每股亏损预测收窄15%以及2024年每股盈测下调26%，以反映配股后的股权稀释效应。 该行将其目标价由3港元下调至2.5港元，维持其评级“减持”。

格隆汇8月12日丨高盛发表研究报告，将太古(0019.HK)的投资评级由“中性”上调至“买入”，指出在疫情及成本上升影响下，集团各项业务短期内可能继续存在不确定性，但相信最差的时期已经过去，将迎来复苏。 高盛预期，太古坊及内地/香港新项目将为太古地产(1972.HK)未来两至三年的盈利增长带来支持。该行并料回购计划将支持太古获估值重评。整体而言，高盛预计太古今年盈利将按年增长29%至约63亿港元，明年料进一步增长至94亿港元，将太古A目标价由66港元上调至79港元。

格隆汇8月12日丨瑞信发表报告指，中移动(0941.HK)2022年业绩好过预期，将2022-2024年每股盈利预测上调3%-6%，目标价上调3%至77.4港元，维持“跑赢大市”评级。 中国移动董事长杨杰透露，公司在分拆业务方面持开放态度，如果条件具备，或会进行一些分拆上市的举措。瑞信认为，要揣测杨杰所指的分拆仍为时过早，另外相信公司不会在下半年进行显著的股份回购。

格隆汇8月12日丨麦格理发表评级报告指，中石化(0386.HK)作为内地最大综合炼油企业，可助防守型资者渡过经济周期。即使投资者担心在油价高于每桶80美元情况下，令炼油利润率承压，但该行相信，中石化上游盈利能力足以抵销任何下游利润，直至油价超出每桶140美元。 该行预料，中石化将继续利用其自由现金流和资产负债表，为未来升级及增加下游产能融资；该行相信，管理层可透过营销继续提高回报，并将其非燃料业务进一步商业化，或改善其股息予投资者回报，包括最大股东中石化集团。 该行表示，中石化将上游资本支出的约一半投资于天然气，并预计公司今明两年的天然气产量将分别增加5%及12%，认为中石化将引领中国氢能发展，首予“跑赢大市”评级，目标价为4港元。

格隆汇8月12日丨麦格理发表报告指，华虹半导体(1347.HK)今年第二季毛利率料为33.6%，表现优于市场预期的29%。而集团第三季收入指引稳定，估计按季增长1%至6.25亿美元，毛利率料介乎33%至34%。 麦格理下调华虹半导体股份目标价，由46.96港元降至46.17港元，相当预测明年市盈率18倍，维持“跑赢大市”评级，并调高集团今年盈利预测12%，反映第二季及第三季毛利率好过预期，明年及2024年预测则降低1%至2%。