最近一直没有写东西，主要是周末杂事多静不下来，工作日又专注读研报。很多时候，写一篇文章的时间足够读十几篇研报了。而十几篇研报，也不一定能找到一只好股。往往都是成百上千的阅读才能找到一丝线索，根据线索深入进去，却又发现要么空间不大，要么确定性不高。

      所以投资其实是很费体力脑力的事情。之所以有人会觉得简单，要么是身处经济的顺周期，要么是涉世不深还没有经过深刻的投资者教育。

      按理说市场上能够掌控大资金的机构，应该算得上身经百战、理性甚至反人性的投资者，可是哀股市场里面的机构投资者，却也跟散户一样战战兢兢。

      年后股市走的并不顺，马上2月结束了，上证指数3300点附近总能被空头精准的狙击，让人感觉幕后有莫名的黑手。

      这波行情起始于2022年11月的20条，其实早在10月底和11月初，洪灏、李蓓之流就已经知道要放开yq管控了。尽管我们当时也看到一些小作文，但话说回来，在没有政策转向的确定性前提下，这些百亿私募敢重仓唱多么？

      明明是拿到了内幕底牌，却非要装白莲花，显得自己研究水平很高。11月初的时候，无论是国内经济还是美联储加息，都出在深度的不确定之中。特别是没有放开的情况下，地产、消费、外贸都在收缩，全年财政额度也已经用完，20big也结束，有啥理由论证经济会很快进入复苏通道从而满仓做多呢？

      当时的上证指数处在2800附近，技术看双底可破可不破。从2022Q4和2022年3-4月的经济对比看，明显Q4更令人绝望。没有看到政府的底牌，作为机构投资者你敢说大盘见底？

      我无法知道这些私募机构是怎么提前知道消息的，就算是新冠药的炒作行情，也提前一个月启动，请问这些白莲花是怎么知道感冒药要短缺的？

      回看疫情扩散数据就知道，局部传开大概是11月中以后的事（也就是20条），之前数据很平静，特别是站在10月6日那个相对高点上看，全国也才535例感染，不及8月份的692例。而全国大面积扩散是11月底12月份的事（新10条，不再核酸）。但新华制药和以岭药业等股票10月底就开始逆大盘启动（也就是big20后），洪灏的《mai mai mai》是10月31日，李蓓的《站在新一轮牛市的起点》是11月7日，而20条是11月11日，足足晚了一星期。即便是有了20条，核酸还是要做，管制也没有完全放开。直到11月25日新疆大火加上后续事件之后，12月7日新10条，才算是彻底放开。表面看私募机构唱多只比20条晚了一星期，但发表观点之时其实他们已经做足了多头仓位，就等消息发布了，何况彻底放开是12月份的事情了。等你12月甚至12月底体会到病毒开始入侵，12月12日，以岭药业见顶，12月16日新华制药见顶，接下来就是无情的A杀，都不带回头。

      清楚了这些抢跑机构的脉络，就能看到为什么春节后大盘会被内资砸得千疮百孔。

      可能有人要问我，市场炒的就是预期，当时确实有些蛛丝马迹，有人顺预期提前布局有啥不妥？我要说的是，正是因为他们的提前介入，赚的盆满钵满，所以导致了春节后内资不断的流出。

      因此当春节刚过散户们带着热情洋溢的过年心情回到股市时，听到的却是半夏已经权益半仓，未来股市没有大的行情。

      你说这些吃人不吐骨头的机构，才两个月就不看好牛市了，真是脸都不要。

      平心而论，2022年10月底看到的宏观与现在2022年2月底看到的宏观哪个更好？哪个更确定？凭什么2022年10月看的是希望，现在看到的是灰暗呢？

      所以内资砸盘，并不是从希望看到了绝望，更不是什么高明的预期能力，只不过是很多国内机构通过内幕抢跑吃得太饱了，割一割韭菜，等待带血的筹码而已。

      如果你不信，可以自己复盘行情，或者去看看人民币汇率和港币汇率的变化。有兴趣也可以把他们写过的观点拿出来看看是否言之有物，逻辑严密。再思考下为什么春节前会有外资流入，就知道这背后的杀猪盘是多么的巧夺天工了。

      国内投资环境确实太卷了。一般散户无论赚亏，都很难洞悉到背后博弈的力量，以及这种不对称的信息差。

      从最近的AIGC行情来讲，作为chat GPT主人的微软没有大涨；作为全球算力龙头的英伟达、AMD、Intel没有大涨；作为设备和网络供应商的思科、IBM等都在跌；作为芯片的代工的台积电和搜索竞争对手的google都在跌；国内这些计算机、通信、半导体上游的半瓶醋，凭什么涨50%？哪来的自信啊？

      有的时候身处江湖久了，才知道江湖的险恶。

      今天就吐槽为主吧，周末争取抽空写篇策略和投资方向。