核心观点

1月份土地市场成交情况同比下降，环比下降。2023年1月，全国土地成交总额1350.19亿元，同比下降35.37%，环比下降87.50%。

分省份来看，2023年1月,全国31省份土地市场仅有7省份同比增加，其余全面遇冷，成交金额均同比下降（西藏23年1月和22年1月均没有成交量）。涨幅位列前7的广东、陕西、内蒙古、云南、重庆、湖南和北京涨幅分别为99.80%、56.70%、52.00%、41.97%、41.64%、9.23%和1.47%。1月同比跌幅超过80%的有吉林、海南和青海，分别同比下降82.10%、92.43%和97.61%。

从各城市土地成交总额来看，2023年1月，全国341个土地成交城市中，有128个城市成交额同比增长。成交额20亿以上，且涨幅前10名分别是深圳、芜湖、西安、岳阳、佛山、湖州、广州、常州、温州和北京。213个城市成交额同比下跌，成交额10亿以上，降幅前10名分别是宁波、镇江、菏泽、惠州、株洲、福州、盐城、遵义、济宁和烟台。

从不同用地性质土地成交总额来看，2023年1月，住宅、商业/办公用地占比合计近六成。相比去年同期，其他、住宅、综合用地回落，同比分别下降0.08%、7.42%、3.96%，工业、商业/办公用地实现同比增长，较去年同期增长6.67%、4.80%。

从TOP100企业拿地情况来看，2023年1月，地产企业拿地占比25%，城投企业拿地占比54%，其他类型企业拿地金额占比21%。而从2022年6月-2023年1月单月情况来看，2022年11和12月以及2023年1月城投企业拿地金额比例均超过了50%，分别为57%、67%和54%。

从2023年1月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，总权益拿地金额最高的20家城投企业中5家城投企业所在省份为江苏省；4家城投企业所在省份为浙江省。此外，所在地为湖南、广东和陕西的城投企业各有2家，所在地为福建、山东、河北、安徽和湖北的城投企业各有1家。

从2023年1月TOP100企业中地产企业的拿地情况来看，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为59.21亿元 、94.06亿元，占比分别为39%、61%，四成为央企国企。国有企业TOP10中，华侨城、山东菏建置业有限公司、金泰恒业位列前三。民营企业TOP10中，前三名为广州市润川房地产开发有限公司、佛山市东建集团有限公司、湖州玖和置业有限公司。

风险提示：市场风险超预期、政策边际变化。

1月份土地市场成交情况同比下降，环比下降。2023年1月，全国土地成交总额1350.19亿元，同比下降35.37%，环比下降87.50%。

分省份来看，2023年1月,全国31省份土地市场仅有7省份同比增加，其余全面遇冷，成交金额均同比下降。涨幅位列前7的广东、陕西、内蒙古、云南、重庆、湖南和北京涨幅分别为99.80%、56.70%、52.00%、41.97%、41.64%、9.23%和1.47%。1月同比跌幅超过80%的有吉林、海南和青海，分别同比下降82.10%、92.43%和97.61%。

从各城市土地成交总额来看，2023年1月，全国341个土地成交城市中，有128个城市成交额同比增长。成交额20亿以上，且涨幅前10名分别是深圳、芜湖、西安、岳阳、佛山、湖州、广州、常州、温州和北京。213个城市成交额同比下跌，成交额10亿以上，降幅前10名分别是宁波、镇江、菏泽、惠州、株洲、福州、盐城、遵义、济宁和烟台。

从不同用地性质土地成交总额来看，2023年1月，住宅、商业/办公用地占比合计近六成。相比去年同期，其他、住宅、综合用地回落，同比分别下降0.08%、7.42%、3.96%，工业、商业/办公用地实现同比增长，较去年同期增长6.67%、4.80%。

从TOP100企业拿地情况来看，2023年1月，地产企业拿地占比25%，城投企业拿地占比54%，其他类型企业拿地金额占比21%。而从2022年6月-2023年1月单月情况来看，2022年11和12月以及2023年1月城投企业拿地金额比例均超过了50%，分别为57%、67%和54%；而2022年6-10月城投企业拿地金额比例金额占比较低，均在半数以下。

从2023年1月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，总权益拿地金额最高的20家城投企业如下表所示。其中5家城投企业所在省份为江苏省，总权益拿地金额之和为53.52亿元；4家城投企业所在省份为浙江省，总权益拿地金额之和为49.11亿元。此外，所在地为湖南、广东和陕西的城投企业各有2家，所在地为福建、山东、河北、安徽和湖北的城投企业各有1家。

从2023年1月TOP100企业中地产企业的拿地情况来看，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为59.21亿元 、94.06亿元，占比分别为39%、61%，四成为央企国企。国有企业TOP10中，华侨城、山东菏建置业有限公司、金泰恒业，总权益拿地金额分别为10.25亿元、9.60亿元、7.49亿元，位列前三。民营企业TOP10中，前三名的广州市润川房地产开发有限公司、佛山市东建集团有限公司、湖州玖和置业有限公司，总权益拿地金额分别为29.81亿元、18.37亿元、8.90亿元。

风险提示

市场风险超预期、政策边际变化。