昨晚美国公布了比较重磅的1月份CPI数据，比预期略高，于是美股低开，但之后逐步拉回来，说明影响不是很大。但A股昨天就明显地担忧这个数据提前跌了，今天在美股收回来的基础上继续下跌，对此我们也只能表示无奈。

成交量继续在万亿以下，所以指数方面继续无所作为，如果指数想要起来，大盘价值股就要涨，可是成交量又不够，上方还有内资机构在虎视眈眈地想要砸盘。现在资金都比以前更聪明了，与其给机构接盘，不如抱团去搞热点题材。

这就是今天看到的景象，大盘股继续拉胯，小盘题材继续表演，ChatGPT概念在休整几日之后重新走强，并且带动了算力、数据、信创等相关方向大涨。与数据、人工智能相关，并且叠加了消息催化的军工方向也比较强势，这里有个标杆还没有倒，就是中航电测。

最近港股走势非常拉胯，春节之后回来基本上市一直跌下去，目前还没有止跌的迹象。这对于A股指数方面的走势有些影响，指数都是年前涨了一大波，年后在还债。同样的，大盘指标股如果不能继续放量大涨，指数都将在这个位置磨很久。

所以当下的关注重点，当然是中小盘的热门题材，这个从盘面上看也十分明确。那么，题材方面，主力资金都买了什么呢？我们统计了今天主力资金净流入的前50只个股，大家看一下就一目了然了。

可以看到主力资金在疯抢科技股，以ChatGPT概念为代表的软件，以及以芯片、电子为代表的硬件都得到了资金的青睐。这波行情，软件先涨，然后赚钱效应扩散到硬件方面。如果从估值和股价所处位置来看，芯片半导体，电子元器件，电路板这些都处于双低的位置。

位置的优势叠加热点催化，似乎涨起来是必然的。如果我们从中美关系的大格局上分析，大国之间的竞争最终是科技和经济的竞争，在高科技领域，显然我们被卡脖子更多一些，这就促使我们有更强的自主创新，国产替代的需求。

在从题材股炒作的经验来看，每一波题材股大年，似乎都离不开科技股的炒作，当前科技股处于两年低位，尤其是芯片半导体、电子元器件这些，从这个角度看，似乎也与很强的上涨逻辑。

有个值得注意的现象是，热门题材也不是一直上涨，一般涨一段后，就会陷入调整或者横盘，这时候某些低位的价值股就会出来表演，前几天出来表演的是低位的工程机械，但持续性不好，涨不知道为什么涨，持续性也完全无从判断，下一波谁会涨，更是需要去猜。

与其不断地追高日内强势板块，不如就在有持续性的热点里蹲守，逢调整给低吸机会就要把握住，然后耐心等待即可。

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