2月15日，精锻转债（123174）申购

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、转债条款

1、评级：AA-

2、规模：9.8亿（规模一般）

3、无担保

4、利率：第一年0.3%；第二年0.5%；第三年1.0%；第四年1.5%；第五年2.0%；第六15.0%（含最后一年2.5%），6年票息20.3%（票息尚可）

5、下修条款：15/30~85%（一般）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~70%（一般）

8、申购代码：370258

9、配售代码：380258每股配售2.0740元面值转债

10、当前转股价值：100.08

11、行业对标：冠盛转债

12、所属板块：创业板

13、债券期限：2023.02.15~2029.02.14

14、转股期限：2023.08.21开始

三、公司简介

对应正股精锻科技，公司主营业务为汽车精密锻造齿轮及其他精密锻件的研发、生产与销售。

公司的产品包括汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL齿轮、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源车中央电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮、汽车发动机进排气正时系统（VVT）等。

主要风险点：

1、宏观经济风险；

2、客户集中的风险：报告期内，公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为76.51%、75.57%、69.98%及69.92%，客户集中度较高；

3、供应商集中的风险：报告期内，公司前五大供应商采购占当期采购总额比例分别为58.82%、53.17%、52.38%及51.84%，占比较高；

4、外销收入占比上升的风险。

四、申购建议

6年票息尚可，其他条款一般，质地尚可，转股价值较高，发行规模较大，我会申购。