周末忙点事，走了走亲戚，没来得及写“每周一股”。

今天虽是周一，但工作的学校还未开学，抽空来写写。

聊个银行股——江苏银行（600919）。

银行乃万业之母，在中国有着尤其特殊的地位。

疫情过去后，经济恢复是主题，银行受益逻辑通畅。

按说银行是一个波澜不惊的行业，不会给人多少惊喜，稳定度倒是没得说。

特别是股息率不低，有钱的主，买银行股真的比存银行好很多。

比如，今天聊的江苏银行，近5年股息率高达5.5%。

2022年业绩看，如果按照30%分红比例，股息率将会达到7%。

另外，银行股也分几大类型。

市值最大的，当属大家熟知的国有几大行，如工商银行、中国银行、农业银行、建设银行等。

还有些股份制银行，做消费端非常出色，比如银行中的王者——招商银行。

去年底，是招行极其少有的超额收益机会。

从2022年11月初的26.3元，一口气涨到了42.63元，涨幅高达50%+。

此外的地区性银行，有几个地区做得也非常出色，如杭州银行、宁波银行（估值都偏高）。

至于今天聊的江苏银行，也是可圈可点，甚至可以格外关注。

从名字就能看出来，它和江苏有着紧密联系，往外扩到江苏省、东部沿海等经济发达地区。

2022年的存款、贷款总额，江苏省都是仅次于位列第一的广东省。

5年来各省贷款总额复合增速，江苏省位列第三，达到14.74%。

先看下它的业绩，2022年营收（10.66%）和净利润都是两位数增长。

净利同比增速29.45%，领跑上市银行。

去年股价也有所表现，在一片飘绿的背景下，愣是涨了34%，略比业绩增速高一点。

即便这样，由于前几年业绩表现同样不俗，但股价涨幅一般，所以估值处于很低的位置。

市盈率几乎是历史最低的4.23倍，市净率和市销率也是历史20%以下的低估分位。

对比宁波银行和杭州银行，江苏银行的市盈率仅为一半，相差得有点夸张啦。

净利润和市值比较，也是这个道理。

去年净利润，江苏银行255亿，宁波银行231亿；

但目前市值，江苏银行1078亿元，宁波银行2019亿元；

再加上净利润增速，江苏银行29%，宁波银行18%。

这到底是江苏低估了？还是宁波高估了？

亦或者，去年的业绩是一时现象，市场是对的？

同时，还有更低估值的，如兴业银行，才3.85倍。

至于为什么给这么低的估值，很重要一个原因在于房贷的潜在风险。

个人自认为，应对这种风险的最好方法，控制下仓位。

例如，银行股的整体仓位不要超过20%。

综合来看，江苏银行高增速、高股息、低估值，三个因素可以基本确保投资的安全性。

投资，先看住本金，再争取收益。有了这个底子，才敢酌情考虑仓位。

形态上，有三角形要突破的可能，看图研究K线组合的，或许会比较喜欢这张图。

客观从PEG看，仅仅只有0.23，说严重低估，绝对不为过。

当然，考虑到一开头提到的行业属性，千万别指望它给你超高的收益，比如年化50%这种级别的。

合理一点，股息加股价涨幅，一年20%还是很有希望的。

机构预测更加乐观些，近三个月，18家给出评级，距离目标价有37%的上涨空间。

前十大流通股东持仓上，外资和内资券商都很喜欢，持有接近5%的仓位。

今天因为周末利空，被罚近800万元，今天股价放量下跌。

再缓两天，跌不动了，可以考虑。