2月13日，天23转债（118031）申购

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、转债条款

1、评级：AA

2、规模：88.64亿（规模较小）

3、无担保

4、利率：第一年0.3%；第二年0.5%；第三年1.0%；第四年1.5%；第五年1.8%；第六15.0%（含最后一年2.0%），6年票息20.1%（票息尚可）

5、下修条款：15/30~85%（一般）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~70%（一般）

8、申购代码：718599

9、配售代码：726599每股配售4.079元面值转债

10、当前转股价值：94.53

11、行业对标：隆22转债

12、所属板块：科创板

13、债券期限：2023.02.13~2029.02.12

14、转股期限：2023.08.17开始

三、公司简介

对应正股天合光能，公司是一家光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。

主要风险点：

1、行业市场波动风险；

2、外销风险：公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区；

3、贸易摩擦风险；

4、实控人借款金额较大的风险。

四、申购建议

6年票息尚可，其他条款一般，质地较好，转股价值尚可，发行规模大，比较好中签，但就是受到炒作的可能性较低，我会申购。