昨日晚间，千亿私募景林资产（Greenwoods）向美国证监会递交了截至2022年12月31日的第四季度持仓报告（13F）。报告期内，景林资产整体持仓规模小幅上升至16.29亿美元，共计持有31只美股标的，前十大持仓标的占总市值的82.33%。

仓位变动上，景林新买入8只个股，增持10只个股；同时清仓了3只个股，减持10只个股。

来源：WhaleWisdom

从持仓偏好来看，非必需消费品、信息技术、通信类个股位列前三，占总持仓比例分别为46.81%，25.16%以及14.91%。

前十大重仓股方面，拼多多位列第一，持仓约557.9万股，持仓市值约4.55亿美元，占投资组合比例为27.92%，较上季度持仓数量上升72%。

值得注意的是，这已是景林资产连续第二个季度大幅加仓拼多多，去年三季度就曾大举加仓了拼多多123.39万股。

京东位列十大重仓股第二，持仓313.3万股，持仓市值约1.76亿美元，占投资组合比例为10.79%，较上季度持仓数量上升51%。

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四季度，景林资产新建仓了8只股票，分别为台积电、特斯拉、雾芯科技、挚文集团、再鼎医药、美光科技、“巴菲特云计算概念股 ”Snowflake，以及美国零售券商Robinhood。

台积电获建仓最多，景林买入52.4万股，持仓市值约3902万美元，占投资组合比例为2.39%。

股价持续反弹的特斯拉获景林建仓9500股，持仓市值约117万美元，占投资组合比例为0.07%。

减持方面，景林资产四季度前五大卖出标的包括：贝壳、满帮、“东南亚小腾讯之称”的Sea、网易和富途。

四季度，景林资产还清仓了谷歌、哔哩哔哩和苹果。

从最新的观点来看，景林资产对中国资产颇为看好，这在其四季度的持仓中也能看出来。

景林资产认为，首先从国际环境来看，美国通胀见顶和经济衰退或会抑制美联储对流动性的收紧，中国为了经济复苏所采取的一系列政策会为股票市场提供相对宽松的流动性环境。整体来看，在世界大部分主流国家或地区均继续实施紧缩的货币政策下，中国是为数不多仍在继续保持相对宽松金融货币政策的国家。

其次，从政策角度来看，去年10月底以来，互联网、房地产等行业的政策有所变化，疫情防控政策持续优化将加速国内生产生活秩序正常化的进程，从而进一步提振了市场信心。

最后，从估值来看，中国资产相对于新兴市场的估值水平具备吸引力，有利于全球投资者增加中国股票的配置比例。

因此，今年是一个值得期待之年，宏观环境的积极变化会让中国境内外上市公司的估值锚重新拥有着陆点，公司对中国资产继续保持乐观。

具体来看，景林资产认为，今年春节是今年第一个全面观察疫后消费复苏的时间窗口，从各个维度的数据反馈来看，消费信心恢复的节奏和力度均好于预期，近日市场的反弹是节日团聚氛围催化下的修复。整体来看中国经济仍处于早期恢复阶段，预计全年消费将持续改善，相关行业或迎来高质量的增长。

不过，景林投资也提示，今年国际地缘局势依然有很多不确定性，需要随时跟踪并做好应对。