关于人工智能，春节过后我就将其定义为“兔年的第一个超级主题”，并且很明确“看好持续性”。到今天快两周了，chat一直是市场最核心的主线没有之一，并且随着巨头们的纷纷入局、各种花式对话流传，都一次次将chatgpt推向更高潮。

今天，源于ChatGPT官方网站因大量访问已无法登陆，算力、数据存储的重要性成为AI的新焦点。光模块、GPU等板块最凶猛。

关于为什么这次AI会不一样，为什么这次AI会持续出圈？

如果一言以蔽之的话，我倾向于“人民群众的力量是无穷的”。

人工智能这个词不是新词，甚至说是个“老词”，但在今年之前，大家对他的感觉是既熟悉又陌生，熟悉是总能听到这个名词，陌生是不知道它能干什么。随着chat的到来，将to C端的应用彻底打开，聊天、写作，这些都是最广大人民日常所见所闻，而“真人式”的互动、高效实用的写作内容，一次次刷新了过去传统认知中只有“人与人”之间才能完成的事情。

海外不用说，早就开始产业投资了，年初引爆这个话题，就是“微软正在谈判向ChatGPT的所有者OpenAI投资100亿美元”（说到这，大家还记不记着2021年底的那波元宇宙，就是facebook改名并且加强资本投资所带来的“产业预期”）

国内方面，继百度之后，巨头们纷纷要搭上Chat这班车

1、今天下午，360创始人周鸿祎表示，如果企业搭不上ChatGPT这班车，很可能会被淘汰。

2、腾讯正有序推进ChatGPT和AIGC相关方向的专项研究。

3、阿里达摩院正在研发类ChatGPT的对话机器人，目前已开放给公司内员工测试。

4、字节AI实验室正开展类似ChatGPT和AIGC相关研发 未来或为PICO提供支持。

5、快手：正在开展大规模语言模型研究，聚焦用户体验提升及业务场景融合。

6、小米：在ChatGPT领域有丰富落地场景，未来将加大相关领域人力和资源投入。

回顾过去十年AI产业链发展史，或许对理解产业链有更好的帮助：

1、小模型（2015年前）

AI擅长特定领域的分析任务（如语义理解等），但通用型任务的完成情况很差。硬件算力不够导致重新训练成本过高；数据来源过于稀少难以提升到更高精确度，整体表达能力与人类相差较远。

2、大模型（2015-2022年）

Transformer模型的出现，使得文字、语音、图像识别、语言理解等领域达到了超越人类的水平，但同时也极大得增加了模型的体积，只有拥有强大算力支撑的科技巨头才有能力训练Transformer模型。

3、兼顾经济性与可使用性（2022-2024年）

Chat-GPT的成功证明了两点：1）单纯扩大模型参数并非唯一出路；2）让模型在早期开放给大众测试并收集人类反馈数据更有利于模型迭代。

之前两个阶段，人工智能的进展更多体现在基于规模的技术突破，如2015-2020年，用于模型训练的计算量增长了6个数量级，同时随着规模的增大，输出结果的质量亦迎来质变，在语言文字、书写、图像识别等领域皆表现出超越人类的水平。但在实用层面，由于所需要的算力巨大，往往需要特殊的GPU配置，同时训练过程相对封闭，大多数人并无法使用，因此技术无法被多数人触达。而人工智能的第三个阶段，随着更新的技术、更优的算法、更大的模型出现，算力的成本越来越低，使得模型训练与运行所需成本持续下降，而算法从封闭测试到开放测试、开源的逐渐普及，亦降低了使用门槛。由此人工智能无论在经济性与可获得性上都达到了支持普及的水平。

4、模型开放、快速迭代（2024以后）

得益于AIGC基础设施可获得性的逐步提高，平台层变得更加稳固，算力成本持续下探，模型逐渐趋于开源与免费，应用层爆发式发展的节点正在靠近。正如GPS技术的普及打开了导航市场，我们认为AIGC整体产业链从底层硬件到中层技术再到产品思维的成熟正在催生新的杀手级应用。

AIGC商业模式

对于AI板块，个人依旧看好持续性，因为大家炒了几年的新能源，确实有些皮了，AI够新、够大、够热，适合主题扩散和轮动，而且临近重要会议，对政策的博弈度也在提升。从操作层面看，这种超级主题，个股第一轮没上去不用急，大概率会反复轮动，但不建议盲目追个股，反而指数可能是更稳健的选择，我的选择是华夏中证人工智能主题ETF联接A/C（008585/008586），当然也可以直接选择场内的ETF，我是因为要做懒人定投计划，所以选择场外联接。