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今日财经头条

I.

美国12月CPI如期放缓，美联储大幅加息警报解除？

#美联储 美国劳动部最新数据，2022年12月CPI同比上涨6.5%，符合市场预期，涨幅创2021年10月以来最小；环比则下降0.1%，为两年半来首次环比下降。

【斯隆点评】

昨晚美国市场对CPI数据的反应可谓一波三折，数据刚公布时，市场担心美联储继续强力加息，股指应声跳水；随后持不同意见的投资者开始加仓，股指上蹿下跳，最终收涨。

昨夜让人糟心的美股

随后美联储官员表达了鸽派意见：费城联储主席帕特里克·哈克（拥有美联储投票权）认为，美联储下月应将利率上调25个基点。

斯隆认为，现在押注美联储结束强力加息还为时尚早，不过本周标普500动量上行趋势明显，计划下周按美股配置比例的50%加仓。

II.

多家违约房企宣布发行中票融资

#房地产 1月12日，旭辉集团拟在银行间市场发行第二笔中票，已取得中债信用增进投资股份有限公司提供的保函。同时，中骏、雅居乐、新希望等地产公司，各自中期票据的状态也已更新为“完成注册”。

【斯隆点评】

上述几家房企当前的发债举动，说明当前监管层支持发债的主体范围出现了明显扩容，供给端的政策支持力度在加大。另一方面，头部民营房企依然杳无音信。

🌞 利好因素一览

📢 宏观政策宽松

【当前定调】

• 稳增长、稳就业、稳物价，保持经济运行在合理区间
• 恢复和扩大消费内需
• 鼓励和支持民营经济
• 保持信贷总量有效增长、适度靠前发力

【最新动态】

• （12.16）中央经济工作会议：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；要把恢复和扩大消费摆在优先位置；从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大。
• （12.29）央行：加大宏观政策调控力度，着力支持扩大内需；保持信贷总量有效增长。
• （1.3）财政部部长刘昆：要适度加大财政政策扩张力度；适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围。
• （1.9）央行党委书记、银保监会主席郭树清：货币政策加大向民营企业的倾斜力度。
• （1.10）央行银保监会信贷工作座谈会：合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力；做好对基建投资、小微企业、科技创新、制造业、绿色发展等重点领域的金融服务。

🏘️ 房地产刺激

【当前定调】

• 保交楼、保民生、保稳定
• 满足房地产行业融资需求
• 大力支持住房消费，降低首付比、首贷利率
• 房价下行，市场预期和信心待恢复

【最新动态】

• （11.28）证监会：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。
• （12.15）刘鹤：房地产是国民经济的支柱产业；努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。
• （12.15）中央经济工作会议：确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作；满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况。
• （12.15）统计局：1-11月份房地产开发投资123863亿元，同比下降9.8%，前值降8.8%；商品房销售面积121250万平方米，同比下降23.3%。两项数据均未见底。
• （12.20）中央财办：要充分认识到房地产行业重要性，释放住房消费潜力。
• （1.6）住建部部长倪虹：对于购买第一套住房的要大力支持；首付比、首套利率该降的都要降下来。
• （1.9）央行党委书记、银保监会主席郭树清：以满足新市民需求为重点，开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房、汽车等大宗商品消费。
• （1.10）央行银保监会信贷工作座谈会：保持房地产融资平稳有序。
• （1.12）深圳、广州、东莞、武汉等热点城市推行二手房“带押过户”政策。🆕

🚥 互联网监管

【当前定调】

• 强调“两个毫不动摇”
• 支持平台企业健康发展

【最新动态】

• （11.23）国常会：支持平台经济持续健康发展
• （12.15）中美审计监管合作取得积极进展，中概股退市风险暂缓
• （12.16）中央经济工作会议：支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手
• （12.21）证监会：加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。
• （1.8）阿里巴巴：马云不再为蚂蚁集团实控人。
• （1.10）杭州市人民政府与阿里巴巴集团签订全面深化战略合作协议。

♻️ 新能源产业

【当前定调】

• 国家新能源汽车购置补贴政策已于2022年12月31日到期
• 比亚迪等国产车企上调售价，特斯拉却大幅降价竞争

【最新动态】

• （1.2）比亚迪：2022年累计销量186.9万辆，同比增长152.5%，超越特斯拉成为全球新能源汽车销量冠军，超越一汽大众成为国内乘用车销量冠军。
• （1.12）中汽协：2022年，我国新能源汽车产销分别达到705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%；动力电池累计装车量294.6GWh，累计同比增长90.7%。🆕

🌧️ 利空因素一览

📊 经济状况

【当前定调】

• 国内优化疫情防控措施后，社会生产与居民消费待恢复
• 国内出口数据将出现周期性回落
• 美国通胀后期经济恐陷入衰退

【最新动态】

• （12.16）刘鹤：对于明年中国经济好转极有信心。
• （12.16）美国商务部：11月零售数据环比下跌0.6%，创近一年来的最大环比跌幅。
• （12.19）中央财办韩文秀：预计2022年经济总量超过120万亿元，预计2023年上半年特别是二季度社会生产生活秩序会加快恢复。
• （1.11）国家统计局：去年12月社融新增1.31万亿元（同比少增1.06万亿），环比明显回落，且不及市场预期，或已触底。
• （1.12）国家统计局：去年12月CPI同比涨1.8%、PPI降0.7%，物价相对稳定，但制造业产能尚未恢复。🆕

🏛️ 美联储加息

【当前定调】

• 美联储加息步伐确认放缓
• 人民币汇率进入短期稳定上升期

【最新动态】

• （12.15）美联储如期加息50基点，并上调峰值预期。
• （12.16）梅斯特：需“一段时间”高利率来降通胀。
• （1.4）美联储会议纪要：与会者确认需要放慢加息步伐，但并没有流露出2023年要降息的想法；卡什卡里：继续加息是合适的，直到确信通胀见顶。
• （1.4）美国12月ADP就业数据超预期，市场认为这将使美联储政策更趋鹰派。
• （1.6）美国劳工部：12月非农就业数据新增超预期，但时薪显著下降，市场看法出现分歧，看空者认为好消息给美联储提供了更多加息空间，看多者则认为经济衰退的可能性降低了。
• （1.12）美国劳工部：12月CPI如期放缓；哈克：支持下月加息25基点。🆕

🏗️ 地方财政

【当前定调】

• 土地出入金下滑三成
• 城投非标融资违约概率较大
• 积极挽回疫情失去的外贸订单
• 补贴鼓励生育

【最新动态】

• （12.8）浙江四川多地组团出海抢订单。
• （1.4）贵州遵义：城投公司156亿银行贷款展期20年。
• （1.11）克尔瑞：2022年全国土地市场成交建筑面积为14.44亿平方米，成交金额4.73万亿，较2021年同期分别下降了37%、31%，土地出让金从高峰的8.7万亿下降了约3万亿规模。

🤼 大国竞争

【当前定调】

• 态度缓和，管控分歧

【最新动态】

• （12.25）王毅：将落实中美两国元首达成的共识，努力推动双边关系重回正轨。
• （12.30）秦刚接替王毅出任外交部部长，王毅接替杨洁篪出任中央外事工作委员会办公室主任。
• （1.7）麦卡锡当选美国国会众议长。
• （1.10）美国众议院：批准成立美中战略竞争委员会。

斯隆最新持仓：

• A股组合 35%，沪深300ETF 6%
• 恒生ETF 33%，腾讯控股 23%
• 中概互联 2%

最近交易：12月29日，完成一季度资产配置与雪球组合调仓。注：本文内容不构成投资建议。