益生菌的定义为当摄入足够数量时对宿主产生健康益处的活性微生物，具备改善肠道屏障、调节免疫力等功能。

我国益生菌终端市场规模持续扩张，主要应用领域为食品饮料和膳食添加剂等食用益生菌领域。

健康意识提升叠加消费升级刺激我国益生菌行业快速发展，终端市场规模从2017年的553亿元增长至2021年的968亿元，2017-2021年CAGR=15%。

2019年我国益生菌市场终端产品三大领域中食品饮料、膳食补充剂和动物饲料分别占比68%/19%/13%，食用益生菌为主要应用领域。

酸奶和乳饮料是益生菌食品饮料领域最重要的赛道，随着健康意识增强，消费者对功能化乳制品需求提升，益生菌乳制品受益。

2021年我国益生菌乳制品市场规模567.5亿元，除2020年外，2016-2021年行业增速始终超过10%，欧睿预计2026年益生菌乳制品市场有望达到759.5亿元，2021-2026E年CAGR=6%。

此外，益生菌在食品饮料中的应用逐步拓展到饮料、零食等，未来随着产品创新，益生菌食品饮料行业有望稳健增长。

我国益生菌补充剂市场快速增长，2021-2024年终端市场复合增速有望达到18%。

益生菌直接作为冲剂、固体饮料等终端消费品时具有益生菌存活率更高、补充益生菌更直接有效、更易于储藏运输等优点。

消费者健康意识提升叠加政策推动，我国益生菌膳食补充剂市场快速发展，欧睿数据显示2016-2021年我国益生菌补充剂零售规模CAGR=19%。

2019年我国益生菌补充剂人均消费金额为0.4美元，远低于意大利、美国的人均消费金额10.6/6.8美元，我国益生菌补充剂市场发展空间较大。

凯度数据统计2021年我国益生菌膳食补充剂市场规模193亿元，预计到2024年市场规模有望达到314亿元，2021-2024年CAGR=18%。

2021年我国食用益生菌中上游市场规模约为92亿元，预计2024年市场规模为137亿元，2021-2024年CAGR=14%，其中食品饮料用/补充剂用益生菌市场规模复合增速分别为6%/18%，2024年补充剂用食用益生菌占比75%。

2021年食用益生菌行业用量10178吨，假设每人每天摄入2g，每年摄入180天，对应渗透人群0.28亿人，渗透率10%，预计到2024年食用益生菌渗透率有望达到16%。

益生菌产业链上游主要是益生菌菌株研发和原料菌粉的生产，中游主要是将原料菌粉加工成食品饮料、膳食补充剂、动植物微生态制剂等益生菌产品，下游则是将益生菌制品对外销售和推广。

益生菌上游壁垒高，国际品牌竞争优势突出，我国益生菌原料市场被进口益生菌占据，其中杜邦和科汉森市占率分别为50%和35%，其他厂商合计市占率15%。

虽然我国益生菌行业研究开发起步较晚，但随着研究不断深入，本土菌株和专利逐步增多，2018年以来中国益生菌相关专利申请反超美国，内资技术提升有望推动菌株国产替代加速，代表企业除上市公司科拓生物外，还包括非上市公司如一然生物、微康益生菌、锦旗生物等。

A股相关上市公司：

1、汤臣倍健(300146.SZ)

前三季度，公司益生菌品牌“Life-Space”国内产品实现收入2.53亿元，同比增长53.33%，境外LSG实现营收1.24亿澳元，同比增长21.71%。今年进一步突破，公布了自主研发的本土菌株LPB27，获得双项国家发明专利。

2、科拓生物(300858.SZ)

公司拥有国内最大的乳酸菌菌种资源库之一，包含20000余株乳酸菌(含益生菌)菌株，拥有干酪乳杆菌Zhang等多种核心菌株。微康生物拥有长双歧杆菌BL21、植物乳杆菌Lp90等代表性菌株，且菌种还在不断丰富。

2022年半年报显示，公司食用益生菌业务收入占比从2017年的1%提升到2022上半年的34%，2017-2021年食用益生菌收入年复合增长率为122%，成为公司收入主要增长动力。

公司在内蒙古和林格尔新建的益生菌工厂首期项目计划于2024年下半年正式投产，顺利投产后可以有效解决当期产能不足的问题。

3、蔚蓝生物(603739.SH)

公司主要通过自身丰富的技术储备加引入“外脑”的方式，谋求在食用益生菌赛道弯道超车。公司与ADM（人类营养领域的全球领先企业）共同成立益生菌合资公司——艾地盟蔚蓝生物科技（山东）有限公司。

目前，艾地盟蔚蓝生物拥有动物双歧杆菌乳亚种CECT8145（BPL1™）等明星菌株，该菌株在体重控制、减脂方面所用剂量低，周期短，市场关注度较高。此外，公司还集合了西班牙Biopolis的专利和临床菌株，美国Deerland的专利菌株以及蔚蓝生物的自主研发IP菌株。

公司打造的Vland人用益生菌研究实验平台，可以提供完善益生菌解决方案。截至2022年12月，公司共申请人用益生菌相关专业74项，其中申请发明专利57项，SCI文献发表17篇，上述数据均位于行业前列。

产能方面，合资公司的益生菌高密工厂正在按计划推进，预计2024年投产，将提升公司在益生菌业务的品牌、产能、市场占有率、渠道等方面的竞争力。

4、均瑶健康(605388.SH)

公司联手江南大学开拓益生菌健康产品领域，目前益生菌产品分为“后生元”饮品及活菌矩阵两大系列。

此外，百合股份(603102.SH)、万泽股份(000534.SZ)、华大基因(300676.SZ)亦有相关布局。