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斯隆投资笔记：CPA/CFA/金融从业/Python/马拉松/格雷厄姆信徒/西西弗斯后裔

“3” 条新闻评论

I.

年底提前还房贷，预约排队需半年

#房地产 每年年底向来都是银行客户提前还房贷的高峰期，不过今年年底提前还房贷办理尤为“困难”。由于还贷客户数量超载，有的银行提前还贷已经排队到2023年6月，此外，不少银行还关闭了手机银行app提前还贷的功能，要求房贷客户必须到线下的个贷中心办理提前还贷。

【斯隆点评】

银行号称“顾客至上”，为何在提前还贷这个问题上百般阻挠？原因有二：

一是住房贷款是优质贷款。如今房贷利率下行，想提前还的大多是之前按5%、6%借出来的房贷，这些贷款抵押率充足、贷款人信用好、每月一发工资先把房贷留出来，如此优质的资产在当下打着灯笼都难找，怎能轻易放走？

二是银行背着房贷指标。上个月的社融新增同比减少了6000多亿，央行银保监会一定会把小微贷款、个人贷款指标压得实实的，完不成影响当年监管评级和下一季的贷款指标。银行行长要完成任务，但是又不敢放给随时跑路的个体户，于是只能给房贷者“添堵”。

II.

银行理财产品“春节”遇冷

#理财产品 北京地区各家银行的春节专属理财产品较为稀少，由于银行理财子的产品近期收益波动较大，春节前银行理财产品的推销更是处于“哑火”状态。

【斯隆点评】

以前在银行工作，进入10月份就要开始为来年的“旺季营销”做准备，秘密武器就是设置”预期收益率“的理财产品，秒杀存款利率，吸引大批理财人。

然而现如今，银行理财经过净值化改造，不允许承诺“预期收益率”，刚开始大家改叫“业绩比较基准”，投资者以为是换汤不换药，哪知道去年年底一波债市急跌，不少银行理财净值都跌破了1，给想“保本”的投资者结结实实上了一课。

那是否还有“保本”的投资品？有的，比如大额存单、7天通知存款，只是不能对年化收益抱太大希望，1.5%-2.0%是现阶段理性的保本收益率。

如果听说谁保本1年5%以上，请直接报警。

III.

利好！增值税小规模纳税人减免增值税

#税收政策 2023年期间，对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税；增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。

加计抵减方面：允许生产性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳税额；允许生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额。

【斯隆点评】

这项政策是自2020年疫情爆发以来，专项税收优惠的延续。

相比之前的政策，2023年的税收优惠力度在减小：（1）月销售额免征门槛由15万元下调至10万元；（2）适用3%征收率的小规模纳税人由免征调整为按1%征收；（3）加计抵减方面，生产性服务业由10%下调为5%，生活性服务业由15%下调为10%。

“2” 条市场观察

I.

#A股 大小指数分化，沪指止步6连阳，创业板指涨超1%，创出阶段新高。

两市 35%的个股上涨，全天成交量成交额7470亿元，北向资金实际净买入58.01亿元，各指数动量震荡向下，仅沪深300保持正向。

行业方面，新能源车产业链全面走强，金融、军工表现不振。

II.

#港股 恒生指数收跌0.27%报21331.46点，恒生科技指数跌0.27%报4558.58点，恒生国企指数跌0.31%报7263.63点。

#美股 三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.34%报33517.65点，标普500指数跌0.08%报3892.09点，纳指涨0.63%报10635.65点。

“1” 条投资笔记

#雪球组合 我的A股实盘组合 ，今日-0.38%（vs沪深300ETF+0.15%），其中上港集团、新天然气、嘉化能源领跌。组合最新净值1.19，最近一年收益率11%，详细持仓请见 https://xueqiu.com/p/ZH2450609 。

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