基本情况：

鑫磊股份（301317）

公司专注于空气动力领域相关技术、产品开发及推广。主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售。

公司主要产品包括螺杆式空压机、小型活塞式空压机、离心式鼓风机等三大系列300余种型号、广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领域以及家庭、商业场所等小流量空气动力需求领域。

业绩表现：

近三年营收不断增长，但2021年扣非净利却有所下降。

可比公司比较：

与同行业对标企业比较，鑫磊股份发行市盈率仅低于金通灵，股价仅低于汉钟精机和磁谷科技，利润率方面，鑫磊股份仅高于山东章鼓、金通灵，与最高的东亚机械差距巨大总股本方面，磁谷科技最小，鑫磊股份次之。数据方面，鑫磊股份与欧圣电气比较接近，利润率稍低于欧圣电气，总股本稍低于欧圣电气，分析之后我觉得目前的定价不太具有优势，我放弃申购。

福斯达（603173）

公司长期致力于深冷技术领域，专业从事各类深冷技术工艺的开发及深冷装备的设计、制造和销售，为客户提供深冷系统整体解决方案。公司产品主要包括空气分离设备、液化天然气装置（LNG装置）、绕管式换热器、化工冷箱和低温储罐等深冷设备。

业绩表现：

近三年营收不断增长，但扣非净利增长有限，且2021年稍稍下降

可比公司比较：

与同行业对标企业比较，福斯达发行市盈率和股价均处于中间位置，利润率方面，福斯达最低，但与其他二者相差不大（剔除亏损的蜀道装备），总股本方面，福斯达最小，但股本稍大一些的蜀道装备因为亏损也没能得到较高的溢价，鉴于福斯达是盈利状态，利润率与对标企业差不多，总股本最低，且在沪市主板上市，我会申购。

英方软件（688435）

公司是一家专注于数据复制的软件企业，主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库寓意级和卷层块级数据复制技术的企业，是上海市“专精特新”中小企业。

业绩表现：

近三年营收逐年稳步增长，但2021奶奶扣非净利稍稍下降。

可比公司比较：

与同行业对标企业比较，英方软件发行市盈率低于安恒信息和金山办公，股价仅高于北信源和启明星辰，利润率方面，剔除亏损的几家企业，金山办公最高，启明星辰次之，英方软件再次之，但与启明星辰相差不大，总股本方面，福昕软件最小，安恒信息次之，英方软件再次之。

数据方面，英方软件与中望软件相对比较接近，英方软件利润率稍高于中望软件，总股本也比较中望软件稍小，分析之后觉得英方软件还有上升空间，以及鉴于市场对这个行业普遍能给出较高估值（虽然看安恒信息的市盈率我有点懵），我会申购。

个人观点，仅供参考，不作为投资建议！！！

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1月10日，华宏转债（127077）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA-

规模：5.15亿

无担保

利率：6年票息20.9%

下修条款：15/30~85%（一般）

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）

行业对标：无

股东配售率：60.570%

单账户顶格申购中0.0190签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股华宏科技，公司的主营业务为再生资源加工设备的研发、生产和销售。同时积极布局再生资源运营业务，包括大力发展报废汽车回收拆解业务、拓展下游废钢、稀土废料、以及其他金属、非金属资源的综合回收利用，积极探索公司在环保、智能制造以及物流网相关行业拓展的可能性。

四、总结

票息尚可，其他条款一般，转股价值相比申购时有较大幅度的上升，质地一般，今天的涨停实在很是时候，恭喜中签的小伙伴。

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值112.97（申购时转股价值104.09）

开盘价预估130