基本情况：

源杰科技（688498）

公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。

业绩表现：

2020年度业绩比2019年度好很多，但2021年度就停滞了，2020年度的扣非净利虽然看起来增长很多，但扣非净利与归母净利相差较大，应该是有很多非经常性损益在里面，业绩总体看起来还不稳定。

可比公司比较：

与同行业对标企业比较，源杰科技发行市盈率最低，股价则稍低于长光华芯，利润率方面，源杰科技最高，长光华芯次之，仕佳光子最低，且和前两者差距很大，总股本方面，源杰科技最小，长光华芯次之，仕佳光子最大（利润率最低，股本最大，所以股价最低），对比之下，源杰科技利润率最高，股本最小，但价格比长光华芯还低，应该是还有上升空间，我会申购，但毕竟是双高新股，价格很高，所以大家请根据自己的风险偏好和实际情况，谨慎申购吧。

注意源杰科技股价高达100.66元，我会申购，但这不是投资建议，只是我自己的选择，各位自己决定是否申购，风险自担。

通力科技（301255）

公司专业从事减速机的研发、生产、销售及服务。公司主要经营自主品牌“通力”减速机产品。

业绩表现：

近三年营收和扣非净利逐年增长，业绩表现不错。

可比公司比较：

与同行业对标企业比较，通力科技发行市盈率和股价均为最高，利润率方面，通力科技最高，国茂股份次之，稍低于通力科技，总股本方面，通力科技最小，宁波东力次之，但比通力科技大很多，相比较之下，通力科技利润率最高，股本最小，特别是总股本比国茂股份和宁波东力小很多，所以我认为目前的定价还是有优势的，我会申购。

个人观点，仅供参考，不作为投资建议！！！

-------------------------------

12月12日，东材转债（113064）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA

规模：14亿

无担保

利率：6年票息17.1%

下修条款：15/30~85%（一般）

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）

行业对标：瑞华转债、裕兴转债

股东配售率：74.750%

单账户顶格申购中0.0337签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股东材科技，公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，以新型绝缘材料为基础，重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品，广泛应用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。

四、总结

票息较低，其他条款一般，质地一般，转股价值相比申购时有小幅度的下降。较为详细的分析见之前的文章（2022.11.16 新股赛恩斯分析；东材转债申购；百川转2上市）

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值106.98（申购时转股价值110.64）

开盘价预估126~130之间

------------------------------------

12月12日，寿22转债（113660）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA-

规模：3.98亿

无担保

利率：6年票息17.8%

下修条款：15/30~85%（一般）

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）

行业对标：寿仙转债

股东配售率：83.375%

单账户顶格申购中0.0061签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股寿仙谷，公司专业从事灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售。核心产品主要包括寿仙谷牌灵芝孢子粉（破壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。

四、总结

票息较低，其他条款一般，质地尚可，转股价值相比申购时相差不多。较为详细的分析见之前的文章（2022.11.17 寿22、商络转债申购；冠宇转债上市）

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值104.62（申购时转股价值103.55）

开盘价预估126~130之间

------------------------------------

12月12日，正海转债（123169）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA-

规模：14亿

无担保

利率：6年票息16.5%

下修条款：15/30~85%（一般）

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）

行业对标：铂科转债

股东配售率：73.950%

单账户顶格申购中0.0342签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股正海磁材，公司主营业务为高性能汝铁硼永磁材料和新能源汽车电机驱动系统的研发、生产和服务。

四、总结

票息较低，其他条款一般，转股价值相比申购时有小幅度的下降，质地较好。较为详细的分析见之前的文章（2022.11.23 新股三未信安分析；正海、惠云转债申购）

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值96.52（申购时转股价值100.98）

开盘价预估122~126之间