全球视野, 下注中国
打开APP
2025-08-08 06:25 星期五
2022-07-13 12:58
大行评级 | 大摩：比亚迪(1211.HK)基本面强劲 维持与大市同步评级
格隆汇7月13日丨摩根士丹利发表报告指，由于港交所中央结算及交收系统(CCASS)显示股份出现转让，市场忧虑比亚迪(1211.HK)主要股东可能减持。不过，该行对比亚迪的调查显示，其主要股东结构目前没有重大变化。
该行表示，比亚迪的基本面仍然强劲，但除了优于集团全年汽车销售指引的表现外，市场亦希望集团有显著的毛利率提升，和电动车电池项目有突破。该行认为，由于市场对比亚迪的期望很高，市场情绪显得脆弱，因此任何投机或不明确性都可能在短期内为股份带来更大波动。该行维持对比亚迪H股“与大市同步”评级，目标价为300港元。
HK 比亚迪股份
4.2w 阅读
2022-07-13 12:53
大行评级 | 大摩：维持中电控股(0002.HK)减持评级 目标价68港元
格隆汇7月13日丨摩根士丹利发表报告指，中电(0002.HK)公布出售印度业务10%权益，料将录得一次性亏损约9.8亿港元，同时集团亦预期录得进一步的未经审计亏损，为印度业务投资当中相关外汇及对冲储备全数变现，估计约22亿元，即总计约32亿元。
该行认为，今年全年有关亏损或达100亿元，可能抹去集团全年的全部经营利润。不过，只要澳洲和印度的经营利润保持正数，香港利润管制下的盈利保持不变，再加上来自内地的核电盈利，大摩认为集团今年维持每股3.1元的股息是没有风险，维持对中电股份“减持”评级及目标价68港元。
HK 中电控股
8.6w 阅读
2022-07-13 12:47
大行评级 | 瑞信：下调JS环球生活(1691.HK)今明两年每股盈利预测 维持中性评级
格隆汇7月13日丨瑞信发表评级报告，JS环球生活(1691.HK)旗下品牌Shark Ninja次季销售额按年跌幅，较首季收窄15个百分点，主要由于在次季进一步下调平均售价，以增加市场份额。
该行表示，由于省掉关税可完全抵销平均售价下调、及投入产品价格上升，料公司今年上半年销售额按年升0.2%，毛利率则持平。该行将公司今年及明年的每股盈利预期下调6%及7%，以反映利润恢复速度缓慢，并将其目标价由10.5港元上调至10.9港元，维持其评级为“中性”。
HK JS环球生活
13.0w 阅读
2022-07-13 12:41
大行评级 | 瑞信：维持中国财险(2328.HK)中性评级 目标价上调至8.6港元
格隆汇7月13日丨瑞信发表报告，将中国财险(2328.HK)2022至2023财年每股盈利预测上调约1%，目标价相应由8.3港元上调至8.6港元，维持“中性”评级，反映估值合理。
瑞信指，财险上半年原保险保费收入按年升9.9%，意味次季升幅为7.1%，增长放缓主要是由于疫情影响新车销售，令相关保费收入按季减少，而农业保费收入亦放缓。该行料2022财年总保费按年增长9.5%，即下半年增幅为9%。
瑞信预计财险上半年除税后纯利(NPAT)增长15%至190亿元人民币，意味着第二季反弹超过30%，受惠于承保利润增长和A股好转；料2022财年除税后纯利增长为19%。
HK 中国财险
9.0w 阅读
2022-07-13 12:38
大行评级 | 麦格理：新一批游戏版号获批影响正面，看好腾讯、网易
格隆汇7月13日丨麦格理发表评级报告指，国家新闻出版署在7月12日发放第三批游戏许可证，批出共67款游戏，截至今年次季，共有172款游戏已获批；该行认为，今次审批对市场情绪呈正面影响，符合该行预期，预料若当局的批准频率不断增加，有利提高该行业在新游戏发行和游戏相关广告业务方面的能见度。
该行表示，对内地网络游戏行业发展较为看好、其次是电子商务和云服务，主因基于游戏行业的监管透明度和盈利可见度更高，以及全球化带来增长的新引擎。该行偏好腾讯(0700.HK)及网易(9999.HK)，腾讯为该行首选，指视频账户货币化、国际游戏、云服务，均是推动明年盈利增长重新加速的关键催化剂。
HK 网易-S HK 腾讯控股
6.9w 阅读
2022-07-13 12:34
大行评级 | 麦格理：下调明源云(0909.HK)目标价至8.73港元 评级降至中性
格隆汇7月13日丨麦格理发表研究报告指出，市场对内地6月份房屋销售反弹过分乐观，根据该行团队的渠道调查，专家料今年下半年内房销售仅出现疲弱的L型复苏或企稳，主要来自高线城市，但低线城市销售可能仍然放缓。而明源云(0909.HK)在中国房地产市场的收入占比超过九成，该行对其收入增长预测变得更为谨慎。
该行将明源云2022及2023财年收入预测下调17%及24%，以反映企业资源规划(ERP)销售按年跌35%及9%(之前预期为跌11%及1%)，以及软件即服务(SaaS)销售增长仅22%及23%(之前预期为42%及35%)。目标价由15.25港元降至8.73港元，评级由“跑赢大市”下调至“中性”。
HK 明源云
15.0w 阅读
2022-07-13 12:24
7月12日全国影院营业率达81.54%
格隆汇7月13日丨据猫眼专业版，7月12日全国营业影院总数9906家，较上日减少158家，影院营业率81.54%，大盘票房6874.8万，全国总出票数178.7万张，恢复至去年同期69%。
HK 猫眼娱乐
5.2w 阅读
2022-07-13 12:18
比亚迪：磷酸锰铁锂目前没有量产布局 相关研究一直在进行
格隆汇7月13日丨比亚迪工作人员表示，公司电池研究院对不同电池路线都进行了跟踪研究，磷酸锰铁锂目前没有量产布局，但相关研究一直在进行当中。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
7.4w 阅读
2022-07-13 12:05
特步国际(1368.HK)盈喜：上半年纯利预增不少于35%
格隆汇7月13日丨特步国际(1368.HK)公布，集团预计于截至2022年6月30日止6个月，将较2021年同期录得公司普通股股权持有人应占其未经审核综合溢利大幅增加不少于35%。有关增加主要由于期内的综合收入增长不少于35%，主要由于：
i.特步主品牌及特步儿童业务在产品创新、零售渠道升级及品牌知名度提升方面取得突破，零售表现令人鼓舞，从而带来可观的订货会订单；及
ii.专业运动分部的索康尼零售销售强劲，尤其是电子商务业务的零售表现，带动收入录得超过100%的同比增长。
同时披露了2022年第二季度中国内地业务营运状况。4-6月特步主品牌零售销售(包括线上线下渠道)同比录得中双位数增长，零售折扣水平为七折至七五折；1-6月特步主品牌零售销售(包括线上线下渠道)同比增长20%–25%，零售存货周转约四个半月。
HK 特步国际
6.2w 阅读
2022-07-13 12:00
港股午评：指数反弹 餐饮、航空板块大涨 内房股重挫
格隆汇7月13日丨港股上午盘三大指数集体反弹，恒指涨0.62%，盘中重回21000点，恒生科技指数涨1.75%收复4600点。南下资金半日净流入21.13亿港元，大市成交额为527亿港元。
盘面上，连续下跌的科技股全线上涨，京东涨4.6%，美团涨3%，网易、快手、小米、百度均有涨幅，腾讯小幅下跌；电网投资力度或加大，电力设备股大幅上涨；分析指短期调整不改复苏逻辑，餐饮股涨势较佳；国际航班数量有望逐步增加，航空股齐涨。
另一方面，中医药股大跌，中国中药发盈警跌18%表现最差；谨防烂尾楼盘停供风险扩散，内房股与物管股重挫；大宗商品持续降温，铜、铝等有色金属板块下跌明显。
今日四只新股上市，天齐锂业上市首日上午盘跌3.5%，名创优品跌2.75%，湖州燃气跌近4%，诺亚控股跌4.6%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
20.7w 阅读
2022-07-13 11:55
大行评级 | 大摩：下调中国中药(0570.HK)目标价至5.7港元 评级“增持”
格隆汇7月13日丨大摩发表报告，在中国中药(0570.HK)发中期盈警后，对其2022至2025年的盈利预测削减6至13%，主要由于配方颗粒销售下降。同时将目标价由6.2港元下调至5.7港元，但维持“增持”评级，因公司仍是配方颗粒的行业领导者，市占率超过50%。该股现报3.82港元，总市值192亿港元。
HK 中国中药
4.9w 阅读
2022-07-13 11:35
大行评级 | 大和：升财险(2328.HK)目标价至10.5港元 评级“买入”
格隆汇7月13日丨大和发表报告指，财险(2328.HK)6月保费收入为539亿元人民币，按年增长9.5%。其中，汽车毛保费的按年增长由5月的1%，升至6月的9%，主要由于内地多项疫情限制措施放松。该行表示，由于内地股票市场疲弱，估计财险上半年的投资收益为104亿元人民币，按年下跌22%，纯利则料按年增长4%。大和将财险股份目标价由9.5港元上调至10.5港元，评级维持“买入”，并重申为亚洲保险行业两只首选股其中之一。该股现报8.27港元，总市值1839亿港元。
HK 中国财险
5.3w 阅读
2022-07-13 11:33
格隆汇7月13日丨大和：若伯克希尔哈撒韦不澄清，比亚迪股份短期可能会面临进一步沽压。据比亚迪(1211.HK)引述，巴郡是该公司最大股东之一，故任何股份出售计划须披露，但比亚迪暂未知悉任何出售计划。监于股价下跌幅度，该行预料巴郡于稍后时间澄清，否则比亚迪于短期内或会面临进一步沽压。该行表示，在等待巴郡进一步澄清的同时，并不排除他对未来数年的整体经济展望持有谨慎态度，以及新能源汽车或汽车增长均有可能放缓。
HK 比亚迪股份
9.5w 阅读
2022-07-13 11:27
大行评级 | 摩通：周大福(1929.HK)首财季业绩符预期 料市场反应中性
格隆汇7月13日丨摩通发报告指，周大福(1929.HK)在2023财年首季，内地同店销售同比跌19%，由于疫情持续继4、5月同店销售增长呈大幅下滑后，这或意味着6月份呈低单位数增长；管理层表示，6月份同店销售增长上升趋势在7月份持续至今，符合预期。该行表示，澳门及香港的同店销售同比跌6%，意味着6月走势与4、5月相若，在本季度，周大福在内地开设312间店铺，符合公司6月初提出开约300间店铺的指导。该行表示，由于管理层指导相当准确，料市场反应较中性，并维持评级为“减持”，反映暂未能看见有明显被压抑的需求、正面催化剂有限以及短期内能见度仍然低，同时预计下季度风险或更会偏向下行。该股现报15港元，总市值1500亿港元。
HK 周大福
7.4w 阅读
2022-07-13 11:24
港股异动 | 餐饮走强 海伦司上扬超11%领涨 分析指短期调整不改复苏逻辑
格隆汇7月13日丨海伦司大涨逾11%领衔走高，奈雪的茶涨5.6%，海底捞涨近5%，九毛九、呷哺呷哺等均有涨幅。昨日酒店餐饮、汽车等可选消费板块延续集体回调态势。有部分机构仍看好其复苏逻辑，并已提前埋伏其中。多位业内人士表示，随着经济逐步修复，消费板块有望迎来戴维斯双击，后续需紧密关注复苏力度和外资流向，灵活调仓。中信建投指出，下半年随着经济活动开始爬坡，餐饮产业链恢复加快，宴席消费场景将逐步回归正常状态。
HK 海伦司 HK 九毛九 HK 奈雪的茶 HK 海底捞 HK 呷哺呷哺
17.5w 阅读
